Ce vendredi se tient la journée des trois sorcières, c’est-à-dire le roulement mensuel des positions sur bon nombre de produits dérivés.
Nous l’avons rappelé à maintes reprises dans ces colonnes, ces séances sont importantes. Elles coïncident en effet avec l’arrivée à expiration de contrats sur dérivés qui sont pour ainsi dire « l’arme » favorite des grosses mains, ces institutionnels qui sont, font et défont le marché.
Nous restons quoi qu’il en soit dans la lignée de mes précédentes analyses, avec pour mantra la nécessité de suivre le troupeau… et les algorithmes.
« Tant que le support du dernier canal haussier (en vert) à progression de 60 degrés tiendra bon, on restera haussier sans se poser davantage de questions… et on peut viser les 6 000 points », écrivais-je vendredi dernier dans ma précédente analyse.
La donne n’a pas changé depuis. Au contraire : le CAC40 fuse dans son canal haussier de court terme et ce cap rond des 6 000 points est à présent à portée de main. En revanche, il va falloir faire attention, à partir de maintenant, car il n’y a toujours pas de signal baissier. Mais, comme l’objectif susmentionné des 6 000 points (c’est une zone, nous ne sommes bien sûr pas au point près) est en passe d’être atteint, il deviendra plus que probable que le mouvement haussier s’interrompe et que débute une phase de consolidation si, en vue journalière, un indicateur tel que le MACD (paramétré en 9/19/6 sur le graphique ci-dessous) délivre un signal négatif.
Potentiellement un très bon point « short » à jouer
Auquel cas, vous pourrez prendre une couverture sur le CAC40 (via le fameux tracker BX4 par exemple) pour réduire substantiellement le risque et compléter l’arsenal défensif par la mise en place d’un stop extrêmement serré, juste au-dessus des 6 000 points.
Comme dans toute stratégie de trade dit « contrarien », la probabilité de réussite est bien plus faible que dans des stratégies de suivi de tendance. Toutefois, le risque financier est ici très faible car, si vous êtres invalidé, vous ressortez tout de suite. Si, en revanche, vous avez juste, vous disposez d’un excellent point d’entrée, à faible risque financier – je réitère – et avec un gros potentiel de gains à la clef.
En tout état de cause, il va falloir être vigilant à l’approche de cette région des 6 000 points, qui correspond en vue journalière à l’objectif de l’épaule/tête/épaule inversée (en orange + objectif correspondant aux boîtes orange aussi).
En vue hebdomadaire maintenant, je rappelle que l’objectif des 6 000 points correspond au report d’amplitude (les flèches bleus verticales ) et que le CAC40 vient de sortir en « excès » à la hausse, en cassant l’ancienne résistance (l’oblique rouge) du canal haussier. Il se confirme donc que la situation devient dangereuse, aussi mon attitude est-elle rigoureusement identique à celle de la semaine dernière.
En d’autres termes, je continue de me laisser porter et ne renforce pas les positions. Il se pourrait même que je les allège lorsque les objectifs seront atteints. Mais, au cas où le CAC40 pousserait effectivement jusqu’à 6 000 points, je persiste à penser que nous aurions alors un excellent point « short » à jouer.
« Avec un potentiel de consolidation assez important, mais un très faible risque, puisqu’on pourra alors placer un stop serré. Nous n’en sommes pas encore là, mais vous voyez l’idée », concluais-je dans mon précédent point hebdomadaire. Une semaine plus tard, ladite idée commence à sérieusement se préciser…
