Dans un emballement tout ce qu’il y avait de plus artificiel, le CAC40 était venu tester la semaine dernière la résistance (en rouge pointillé sur le graphique ci-après) de son canal haussier (en bleu).
J’avais alors tiré la sonnette d’alarme, suggérant face à cette hausse purement algorithmique l’achat d’une couverture (comprenez de trackers baissiers comme les BX4) « en cas d’apparition d’un signal sur une unité inférieure comme le deux heures ».
Le CAC40 aura finalement testé la résistance suscitée à trois reprises, avant le déclenchement d’un signal de baisse dont nous avons immédiatement… signalé l’existence aux abonnés de Béchade Confidentiel en leur envoyant un flash et en leur recommandant d’investir dans les BX4, qui répliquent deux fois la baisse de l’indice.
Le niveau et le timing sont spécifiés sur le graphique (cf. « Flash N°140 »), et dans l’immédiat la phase de consolidation n’est pas terminée, le CAC40 ayant décroché de plus de 7% depuis le déclenchement de ce fameux signal.
Pour la suite, il faudra attendre l’apparition d’un pull back et déterminer sa teneur, c’est-à-dire jauger la nature des volumes de transactions (seront-ils à la hausse ou à la baisse ?) ainsi que le sens des flux, par exemple à l’aide d’un indicateur comme l’On Balance Volume « OBV ».
Les 4 700 points pourraient constituer un bon point d’appui
En basculant sur l’unité de temps deux heures, tant que l’indicateur MACD (ici en paramétrage standard) pointera vers le bas, la tendance sera baissière. Lors du retournement, qui interviendra forcément, nous pourrons ensuite évaluer la force des acheteurs, qui comme d’habitude vont essayer de défendre des niveaux techniques bien précis.
Afin de s’y préparer au mieux, je partage avec nous les niveaux d’amplitudes (cf. les boîtes roses et les flèches verticales bleues visibles sur le second graphique ci-dessous) sur lesquels les prix sont les plus réactifs, c’est-à-dire les niveaux sur lesquels le « marché » a le plus de probabilités de réagir.
Dans la mesure où nous sommes vendredi, il y a une forte probabilité que les gérants essayent de limiter la casse de façon à faire apparaître la bougie hebdomadaire la moins négative possible.
Un bon socle pour initier un rebond serait un retour sur les 4 700 points, avec en outre l’appui de la moyenne mobile 150 périodes (en bleu pointillés) qui arrive en renfort.
A voir, car c’est bien sûr le marché qui décide. Personnellement, mon indicateur du moment permettant de gérer la position et de signaler le début d’un pull back sera en tout cas la MACD sur l’unité de temps 2 heures (cf. la flèche orange en partie basse du graphique).
