Pour ce premier plan de trade de la semaine, Gilles Leclerc s’est penché sur le S&P500, qui pourrait être à la croisée des chemins. Eléments d’explication graphiques et techniques.
L’enjeu est important pour le S&P500. Le niveau des 3 200 points autour duquel évolue l’indice élargi américain est en effet crucial, et si les bulls doivent se manifester et éviter que le marché ne s’enfonce, c’est MAINTENANT qu’ils doivent se manifester.
Concrètement, le S&P500 évolue par décalage d’amplitude de 200 points. Prenez un niveau clef, ajoutez ou soustrayez 200 points et vous trouverez les niveaux suivants. La « recette » est appliquée à la lettre par les algorithmes qui, pour rappel, sont à l’origine de plus de 80% des transactions sur l’indice.
En partant du niveau de support des 2 800 points, vous ajoutez 200 points pour obtenir 3 000 points, puis 200, 200 et 200 autres pour finalement atteindre les 3 600 points. Afin de bien visualiser la réaction des prix sur ces segments, j’ai « saupoudré » le graphique ci-après de petites flèches illustrant la réaction des prix à leur contact.
Actuellement, le S&P500 est retombé sur son support des 3 200 points (cf. le rectangle vert) et d’un point de vue statistique, comme je le disais en préambule, si les « grosses mains » veulent contrer la tendance baissière naissante, c’est là qu’ils doivent se montrer. Or, ils ont a priori commencé à bouger.
Nous avons ainsi assisté à une amorce de rebond jeudi dernier, pile dans la zone des 3 200 points, comme en témoigne la mèche basse de la bougie, dont le timing correspond à la flèche verte fluo dans le petit encart en haut à gauche ci-dessus – lequel permet de zoomer sur la formation des prix.
Un support probable passe en outre lui aussi par les 3 200 points. Il s’agit d’une oblique (en bleu) et on se méfie toujours des obliques, mais comme nous disposons de trois points d’impact sur ce support, nous pourrions éventuellement lui accorder la présomption d’innocence…
Les 3 400 points en ligne de mire ?
En tout état de cause, tant que les 3 200 points tiennent, pas de panique : le marché oscillera probablement entre ce support et la résistance des 3 400 points. Au niveau technique, la MACD devrait de son côté rapidement valider ce signal.
Mais alors que les 3 400 points sont à considérer comme un objectif probable, il nous faut tout de même affiner l’analyse de la dynamique des prix à l’aide d’une unité de temps inférieure, en l’occurrence les deux heures :
On observe sur ce graphique la formation d’une figure de retournement, un « W » dans les règles de l’art (en orange) dont la ligne d’eau passe par les 3 300/3 320 points. En cas de franchissement de celle-ci, nous aurons 70% de chances de constater le déclenchement d’une impulsion correspondant au report de son amplitude (cf. les flèches grises) et d’arriver à 3 400 points.
Conclusion : le S&P500 devrait osciller entre 3 200 et 3 400 points à court terme, soit 6% d’amplitude maximum.
Je reviendrai vers vous quand l’une de ces deux bornes sera en passe de céder afin de déterminer quel sera le prochain objectif. A prendre quand même avec précaution pour le S&P500 car nous sommes en période électorale aux Etats-Unis et les coups bas vont voler, avec de possibles impacts sur les marchés. Si toutefois les marchés se soucient encore de politique.
Bonnes séance et semaine à tous,
Gilles
