Il arrive qu’une valeur soit en passe d’atteindre deux objectifs simultanément : un objectif dit fondamental (consensus de marché) et son objectif graphique de long terme.
Dans ce cas, inutile de préciser qu’il s’agit d’ouvrir l’œil – et le bon. Car si, à ce moment, nous avions un signal technique de repli… une consolidation risquerait de se mettre en place rapidement. Il faudra réagir vite… ou avoir bien anticipé !
Et c’est précisément pour que vous ayez anticipé ce risque de consolidation que je fais ce point sur ARKEMA (FR0010313833 – AKE). Le titre a marqué un plus-haut à 83,31 € hier matin et à 83,90 € ce matin.
ARKEMA au top
Pour le consensus des analystes, l’objectif ressort à 82 €. Graphiquement, la valeur aborde en ce moment une zone particulièrement sensible : la résistance horizontale de long terme (rectangle violet). Elle se situe dans la zone 83/85 €. Ce sont les plus hauts historiques pour le titre, marqués en 2012 et en 2013.
Vendredi après-midi, le CAC a accéléré à la hausse et a enfin franchi et débordé les 4 500 points.
Par deux fois cette résistance a rejeté les prix (pastilles grises). Deux consolidations assez importantes (-25% pour la première et -45% pour la seconde) ont suivi.
Notez que cette résistance correspond aussi au report d’amplitude qui cadre les grands mouvements de la valeur à partir de leurs niveaux de support / résistance majeurs. J’ai mis en évidence ces reports d’amplitude sur le graphe à l’aide des flèches orange (A = B).
Techniquement, dans quelle dynamique est le titre ?
Techniquement, le risque est évident : un troisième retournement baisser quand la MACD sera au contact de l’axe de propagation des impulsions (segment rouge).
Pour pouvoir juger de la pertinence d’un axe de propagation, il faut qu’il ait déjà envoyé des signaux valides par le passé.
On regarde donc comment les prix ont réagi lorsque la MACD a buté sur son axe de propagation précédemment (ici, les deux premières flèches rouges sur les prix ET l’axe MACD). Si les prix répondent bien, alors un contact avec l’axe pourra être retenu comme signal de retournement à surveiller.
Zoomons maintenant sur la vue journalière pour affiner l’analyse de la dynamique et sélectionner un signal qui validera un début de correction.
Les signaux qui valideront le retournement
Vendredi après-midi, le CAC a accéléré à la hausse et a enfin franchi et débordé les 4 500 points.
J’ai reporté sur cette vue journalière la résistance hebdo de long terme (« Res Hebdo L.T ») qui passe par les 83/85€.
J’ai indiqué ensuite les niveaux intermédiaires :
- un support dans la zone des 74 € (rectangle vert)
- un autre support vers 63 € (rectangle bleu)
- les reports d’amplitude sont visibles (flèches verticales bleues)
Au niveau oblique (je fais vite car il y aurait beaucoup à dire) :
- Les impulsions successives prennent place dans des canaux obliques (le #1 et le #2) parfaitement parallèles et de même amplitude (flèches orange) ;
- Les prix flirtent avec la résistance oblique (segment rouge) du dernier supposé canal et taclent la résistance Hebdo tout en formant un biseau (gris + vert)
Bon, ça fait beaucoup de conjonctions graphiques ! Et si ce n’est en aucun cas une garantie de réussite pour le trade, disons que… s’il y a bien un niveau sur lequel le titre devrait consolider, c’est celui-ci.
Il ne nous manque donc que le signal pour prendre position (ou revendre votre ligne si vous êtes déjà en position : je sais que les lecteurs de la Lettre PEA gagnent plus de 30% sur cette ligne et qu’Eric a bien placé un stop serré pour protéger vos gains.)
Je pense qu’il faut surveiller deux types de signaux :
- Graphiquement, la sortie par le bas du biseau (gris + vert)
- un signal baissier de la MACD sous son axe de propagation (segment rouge) (signal que je préfère personnellement).
Si tout cela se valide, alors l’objectif ressort logiquement sur le premier support journalier (74 €). Et vous pouvez placer un ordre de rachat stop juste au-dessus des plus-hauts.
Attention, ces signaux doivent impérativement se déclencher sous ou dans la zone de résistance graphique de long terme. Donc sous les 85 € maximum. Sinon, cela voudra dire que la résistance est en train d’être vaincue et qu’il n’y aura pas de consolidation.
Bonne semaine à tous,
Gilles
