Il est temps d’acheter des minières aurifères

Bon, l’or est bel et bien au-dessus des 1 000$. Mais qu’en est-il des minières ? Après tout, en théorie, une minière serait bien plus intéressante à acheter que l’or physique puisqu’elle va amplifier l’évolution du cours de l’or.

Oui mais l’inverse est aussi vrai. Les minières sont plus risquées et subissent plus fortement les variations du cours de l’or. En plus, elles réagissent aussi comme des actions classiques. Mais alors… suivent-elles la tendance des cours de l’or (haussière) ou bien celle des marchés boursiers — en tendance, disons, baissière puisqu’il faut la qualifier… bien que le premier qualificatif qui nous vienne à l’esprit soit plutôt « girouette ».

Tirons cela au clair.

Regardez un peu l’évolution du tracker GDX. Cet ETF réplique l’évolution de dix minières : AGNICO EAGLE MINES ; ANGLOGOLD ASHANTI LT ; BARRICK GOLD CP ; Buenaventura Mining Company Inc. ADR ; GOLDCORP INC COM NPV ; IAMGOLD CORP COM NPV ; Kinross Gold Corporation ; NEWMONT MIN CP ; HLDG ; Randgold Resources Limited et YAMANA GOLD INC COM NPV.

On peut le comparer au HUI, l’indice qui réplique l’évolution des 15 principales minières qui ne « hedgent » pas leur or (à échéance d’un an et demi). Cela veut dire qu’elles le vendent au cours actuel : elles ne se « couvrent pas » en déterminant aujourd’hui le prix de l’or qu’elles vendront demain. En décodé : si ces minières font cela, c’est qu’elles anticipent que le prix de l’or va monter.

En bref, le tracker GDF (en bleu) réplique exactement l’indice des minières HUI (en rouge) comme vous pouvez le voir sur le graphe.

Par contre, ce que le graphique du HUI ne nous dit pas, ce sont les volumes d’achat sur ces minières… Or nous avons besoin des volumes : « les volumes doivent toujours confirmer la tendance ! » m’a appris Eric Fry, notre « homme de Wall Street » aux Publications Agora. Donc les investisseurs ont-ils massivement plébiscité cette envolée de l’or au-dessus des 1 000$ ou bien n’était-ce qu’un feu de paille ?

C’est là que j’ai besoin du graphique du GDX, car ce tracker est TRES suivi par les investisseurs. Il cote sur le NYSE, comme une simple action et dès qu’un investisseur veut se positionner sur des minières (j’ai bien dit les minières, et non le cours de l’or physique) sans vraiment avoir à se plonger dans les publications de résultats et autres rapports financiers, il achète cet ETF. Simplement. Sur ce tracker, nous avons des indications de volume, et là, elles sont sans appel, regardez :

Un pic de volume a chaque fois accompagné les envolées de l’or (en février et aujourd’hui), et est donc venu confirmer l’engouement pour les minières. 22,5 millions de titres se sont échangés en mars 2009 et ces jours-ci. C’est quasiment trois fois plus que d’habitude !

A chaque fort mouvement sur l’or, les investisseurs sont là, prêts à acheter. Ils viennent légitimer la hausse ; c’est un vote massif d’approbation !

Attention, cela ne veut PAS DIRE que l’or ne peut pas consolider. Le meilleur exemple en est mars dernier : après avoir touché les 1 000$ l’once, l’or est venu se « reposer » sur les 870$ avant de rentamer tranquillement sa hausse.

Mais la demande d’investissement est là : les acheteurs surveillent et sont prêts, au moindre signal !

Quand les volumes ne sont pas là lorsqu’il y a des mouvements importants sur les cours, cela signifie que les traders/spéculateurs s’amusent… ou qu’un fonds modifie ses positions… vend, rachète… réalloue ses actifs.

La conclusion est ultra simple.

La demande pour l’or est bel et bien là. Les investisseurs ont acheté massivement cet ETF. Il n’est pas trop tard pour vous positionner puisque nous pensons que l’or physique atteindra bientôt les 2 000$ : les marges des minières vont exploser et les cours de Bourse risquent de s’envoler très vite.

Acheter dès à présent ce genre de tracker peut être un très bon placement — mais attendez-vous quand même à une consolidation, sur laquelle vous pourrez vous renforcer. Avec cet ETF, vous moyennerez vos risques sur un panier de minières.

Mais si c’est LA pépite, LA minière que vous recherchez, celle qui surperformera toutes ses concurrentes, celle qui passera de junior à major et viendra rejoindre le rang des BARRICK, NEWMONT et autres GOLDCORP, alors plongez-vous dans le fondamental. Lisez les rapports, étudiez le secteur à fond, renseignez-vous sur la géopolitique du pays, les conditions d’exploitation, le terrain… Et bon courage !!…

… ou bien, vous pouvez simplement lire les analyses de Simone Wapler chaque semaine, suivre ses stratégies pour acheter les minières les plus prometteuses, et connaître toute l’actualité de l’or et des autres matières… A vous de voir !