Cher lecteur,
En ce début de semaine, je souhaitais me repencher sur le cas d’Ipsos (FR0000073298-IPS). Me repencher, car le spécialiste des études d’opinion a déjà fait l’objet d’un plan de trade il y a maintenant 15 mois, en février 2019 (cf. la flèche bleue sur le graphique ci-après.
A l’époque, il comportait un signal d’achat, avec un premier objectif de cours à 23 € et un second à 26 €.
Du point de vue technique, celui que je vous propose aujourd’hui est dans la même veine, avec un « target price » certes moins haut – le Covid-19 est passé par là –, mais tout de même une marge de progression d’une quinzaine de pourcents.
Concrètement, Ipsos vient de tester deux supports graphiques au contact desquels les cours ont commencé à réagir positivement. De long terme, puisque remontant à fin 2014, le premier est horizontal et les précédents impacts (les pastilles jaunes) sont venus confirmer sa pertinence.
Oblique, le deuxième (en vert) est en fait un support du canal baissier (en bleu) et vous aurez peut-être observé que c’est aussi dans la zone de son passage que le dernier plan de trade a permis de prendre position à la hausse.
Ceci étant, les performances passées ne présagent pas des performances futures et quand bien même les deux supports se regrouperaient (et donc se renforceraient mutuellement) dans la même zone (cf. la flèche orange) , il faudrait a minima que la prise de position soit confirmée par un signal technique.
Or, sur cette vue hebdomadaire, un signal technique est précisément en train de se valider. Il provient de l’indicateur de tendance MACD qui est en train de se retourner une fois de plus au contact de son axe de propagation (le segment oblique vert) et je vous laisse constater la réaction des prix lors des deux précédents signaux (les petites flèches vertes fluo).
Vigilance tout de même car nous sommes lundi matin. La bougie hebdomadaire vient donc à peine de débuter et ce signal demande à être confirmé.
21,3 €, un premier objectif de cours
En vue journalière maintenant, il apparaît que les cours sont en train de dessiner une figure de retournement de la classe des « tasses avec anse », avec une ligne d’eau qui passe (pile) au niveau des 25% de retracement de la dernière vague de baisse et une résistance oblique qui passe juste en dessous (le segment rouge) . Si d’aventure celle-ci devait être franchie en clôture, les probabilités de voir les cours partir en impulsion se renforceraient.
Le plan de trade pourra donc consister à passer à l’achat en cas de validation du signal susmentionné et de franchissement de la résistance.
On pourra viser dans un premier temps une clôture du GAP laissé ouvert à 21,3 €, niveau sur lequel je prendrai la moitié des profits. Je conserverai donc le solde avec l’ambition de rallier l’objectif potentiel de la tasse avec anse, ce qui correspond à la seconde boîte bleue ET (le hasard fait bien les choses) à 50% de retracement de la vague de baisse.
Reste deux paramètres d’importance : le montant engagé et le stop.
Ipsos est une valeur assez peu liquide et comme le premier stop devra être placé sous le dernier point bas (dans la région des 16,7€ donc) le risque ressort à un peu plus de 10%, ce qui est trop élevé à mon sens. Aussi, pour le réduire, je ne prendrai pour ma part que la moitié d’une position « standard » afin de ramener le risque à 5%, ce qui n’est pas non plus anodin dans les conditions de marché actuelles.
En tout état de cause, afin de ne jamais déséquilibrer un portefeuille et de bien répartir le risque, je recommande de toujours investir le même montant par ligne détenue. C’est ce que j’appelle une position « standard ».
Bonne séance à tous… et restez prudent,
Gilles
