Le bal des publications s’intensifie, avec une accumulation de résultats de sociétés du CAC40.
Schneider Electric (FR0000121972-SU) dévoilera les siens demain avant l’ouverture et son cas me semble intéressant. L’action a en effet largement surperformé l’indice depuis un an, affichant un gain de près de 43% au moment où j’écris ces lignes.
Elle cote actuellement autour de 97 €, au-dessus donc de l’objectif du consensus de 93,5 €, et est en train de tester une résistance majeure qui se situe dans la zone des 100 €.
En tout état de cause, la réaction aux résultats de demain sera à surveiller, d’abord parce que la valorisation semble (trop ?) élevée, ensuite parce que la situation se corse aux niveaux graphique et technique.
En partant de la vue long terme, le titre évolue dans un canal de tendance haussière (le canal bleu sur le graphique ci-après), mais la résistance dudit canal est en passe d’être atteinte (la pastille rouge et les pointillés) et la dernière fois que cela s’est produit (la pastille rouge), les cours ont ensuite fortement corrigé.
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Par ailleurs, au niveau technique, les vagues d’impulsion de l’indicateur de tendance MACD (paramétrée en 9/19/6) arrivent sur une zone d’extension maximale et le dernier contact avec ce niveau d’extension, qui remonte à début 2011 (les pastilles marron sur prix et sur la MACD), a donné lieu à une consolidation de… plus de 35%.
On peut donc en déduire que Schneider Electric a atteint ses objectifs de valorisation, et se trouve dans une situation technique délicate, mais comme d’habitude, il faut veiller à ne pas anticiper et plutôt se laisser guider par les signaux que donnera le marché. C’est sur l’unité de temps inférieure que je vous propose de partir à leur recherche.
Le titre pourrait refluer vers les 91 €
La tendance est également haussière en vue hebdomadaire, comme l’illustre le canal bleu ci-dessous – dont je précise qu’il n’est pas le même que celui qui apparaît sur la vue précédente – et la résistance de celui-ci vient aussi d’être atteinte.
Quelques petites flèches bleues vous montrent les impacts sur les bornes de ce canal et la réaction des prix qui s’ensuit est sans ambiguïté.
Techniquement, un axe de divergence est de surcroît apparu sur la MACD. Il faudra ici faire attention au troisième impact (la flèche rouge). C’est en effet une configuration (en double divergence) qui, si elle est validée, occasionne souvent des départs en consolidation conséquents.
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Si le signal MACD ne devait pas être validé et que l’action franchissait les 100 € dans la foulée, personnellement je n’achèterai pas. Pourquoi ? Parce que cela signifierait que Schneider Electric déborderait en accélération la résistance des canaux des deux graphiques que je partage avec vous ce mercredi.
Or, déborder la résistance d’un canal déjà très haussier est typique d’une « exagération ». C’est rare, ça arrive exceptionnellement du point de vue statistique et si on se place sur des configurations stricto sensu exceptionnelles, on ne gagnera… qu’exceptionnellement.
Si les résultats ont pour effet de valider le signal MACD, l’objectif de baisse se situera vers les 91€, dans la région d’un support graphique qui correspond à un niveau d’amplitude algorithmique (cf. les flèches obliques bleues).
C’est sur ce niveau qu’éventuellement je repasserai à l’achat. Auquel cas, je vous ferai évidemment signe !
Bonne séance à tous,
Gilles
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