Analyse dynamique de l’OR : Comment trader le Gold ?

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Une fois n’est pas coutume, je vous propose cette semaine de délaisser les marchés actions pour nous intéresser à un actif qui non seulement déchaine les passions mais qui, après avoir été fort malmené ces derniers temps, vient de toucher un support particulièrement intéressant.

Il s’agit de l’OR.

Nous parlerons ici non pas de l’Or physique dont que Simone Wapler vous recommande régulièrement dans sa Stratégie (lingot, pièces, etc.) mais du cours de l’Or future qui est coté au Comex et que vous pouvez trader via de multiples instruments (CFD, Trackers et évidemment Futures).

Philippe Béchade vous en a parlé hier, d’un point de vue plus fondamental je dirai. Je vais aujourd’hui me pencher sur l’analyse dynamique du GOLD et vous donner les niveaux et la manière de trader le mouvement.

Graphiquement, un support extrêmement important a été touché Vendredi dernier dans la zone des 1 200 $.

Si l’on prend dans un premier temps un graphique en Unité de Temps Hebdomadaire, ce support (que j’ai indiqué par la pastille jaune) correspond au report d’amplitude (flèches oranges) sur le graphe ci-dessous.

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Ce support est un support Long Terme qui devrait créer au moins un rebond technique des cours. Mais en cas de cassure – et toujours en respectant les règles de report d’amplitude – la sentence pourrait être particulièrement sévère car le prochain objectif graphique se situe dans la zone des 1 000 $ (rectangle bleu, reports d’amplitude = flèches bleues ET oranges).

Alors, inquiet pour le cours de l’or ? Attendez un peu : le cours n’a pas dit son dernier mot. Ce support Hebdomadaire a de bonnes chances de tenir car l’analyse des Unités de Temps inférieures nous donnent bon nombre d’indices qui permettent d’apprécier les probabilités du début d’un pull back en formation sur la zone des 1 200, tout en nous permettant de décomposer plus finement le mouvement. Allons-y.

Commençons par l’Unité de Temps Journalière

Vous commencez à connaitre ma méthode d’analyse dynamique : je pars d’une vue plus large qui doit être confirmée par les unités de temps inférieures (si vous voulez un petit cours de rattrapage, relisez cet article pour la méthode, ou rendez-vous le 15 novembre prochain à Paris puisque je donnerai un cours sur ma méthode de trading avec, notamment, l’analyse dynamique en priorité).

Une fois de plus, l’analyse fournie par la technique des reports d’amplitude est parfaitement claire :

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• Les prix évoluent depuis début 2013 par paliers et selon un schéma bien défini par les amplitudes (flèches oranges – rectangles bleus) ;

• Le dernier niveau atteint Vendredi dernier (pastille verte) correspond non seulement au dernier de ces reports d’amplitude, mais aussi au support du canal baissier (en rouge). Le tout coïncide parfaitement avec les niveaux du support Hebdomadaire que nous avons précédemment identifié, à 1 200 $.

Notez par ailleurs que l’indicateur de cycle (CDUR) est redescendu en zone de survente (triangle Jaune). Son retournement haussier dans les deux jours qui viennent confirmerait la présence du support d’un point de vue technique ainsi qu’un retour des prix dans la zone 1 340/1 350 $ (première résistance, rectangle bleu sur le graphe ci-dessous).

La perspective donnée par l’Unité de Temps 4 Heures fait quant à elle apparaitre

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• Une vive réaction des prix sur le support des 1 200 $ ;

• La formation d’une figure de retournement de style « anse avec tasse » ou peut être une d’une « épaule/tête/épaule » que les chartistes reconnaitrons. A priori je privilégie la formation d’une « épaule/tête/épaule » ; le cycle (CDUR) est déjà proche de son niveau de surachat (pastille verte). Dans ce cas, nous assisterions à une légère consolidation des prix au contact de la résistance rouge intermédiaire des 1 245 $.

A ce moment, après une rapide consolidation des prix, le point d’entrée sera donné par un nouveau retournement de cycle avec pour conséquence une forte probabilité de casser la résistance intermédiaire des 1 245 $. Une fois de plus, si vous ne disposez pas de l’indicateur CDUR (indicateur que j’ai personnellement développé), vous pouvez utiliser un Stochastique Momentum Index calculé sur la base de 10 périodes dont les signaux seront d’une certaine façon de même nature que ceux donnés par le CDUR).

Sur cette Unité de Temps, le premier objectif devient le report de l’amplitude de la boite bleue inférieure, c’est-à-dire la zone 1 300 $.

Conclusion :

• Nous avons une tendance fortement baissière sur l’Or, mais un support important à 1 200 $ ;

• Nous avons l’apparition de figures chartistes et d’indices techniques émanant des Unités de Temps inférieures permettant de valider le début d’un rebond technique ;

• Les objectifs potentiels ont été décomposés selon les U.T mais n’en reste pas moins qu’un un retour sur les 1 400 $ (résistance rectangle rouge sur U.T Hebdomadaire) pendant l’été ne serait absolument pas aberrant. En tout cas, pas plus que la baisse vertigineuse récemment subie par les prix ;

• En cas de cassure des 1 200 $ à la baisse, attention : nous aurions un retour probable sur le support Hebdomadaire, soit la zone des 1 100 $.

Dernière chose

Les marchés sont par nature imprévisibles. L’analyse technique permet de détecter des niveaux d’intervention potentiels avec méthode, et est basée sur une approche rationnelle dont l’objectif est de déterminer quels points d’entrée sont les plus propices pour travailler.

Car… on n’ouvre pas une position sur n’importe quel niveau et sans avoir un rationnel à l’appui. C’est en tout cas ce que je m’efforce de vous expliquer et de vous faire partager chaque semaine avec vous.

N’en reste pas moins que l’une des clés du succès en trading réside en la mise en place d’un money management (gestion du risque) ayant pour but de protéger rapidement et efficacement les positions. Donc, pour vous aider dans votre trade sur l’or :

Soyons concret : comment trader le mouvement sur l’or

• Si les prix atteignent l’objectif de l’U.T 4H (1 295 $/1 300 $)

• prise de profit sur 1/3 de la position et REMONTEE du stop à 1 220 $. Cela permet d’assurer un « petit bénéfice » sur 1/3 de la position, mais SURTOUT de placer un stop au niveau du point d’entée.

• Résultat ? Vous vous retrouvez alors en position sur le marché avec 2/3 de votre mise de départ mais… (et c’est fondamental) plus aucun risque en terme de trading car le stop est placé au niveau de votre point d’entrée – ou très proche.

• A partir de là, ce n’est « que du bonheur » ! Soit les prix continuent de valider l’analyse et les perspectives que je viens de vous donner, et là, il est possible de jouer sereinement un retour des prix sur zone 1 400 $, sans aucun stress. Soit, dans le pire des cas, vous êtes vendu sur votre stop pour les deux derniers tiers de votre position et votre trade est « neutre ».

C’est ce que l’on appelle une sortie en « fractionné » et c’est une partie fondamentale de l’approche que j’ai adopté pour travailler les marchés. Là encore, je développerai ce money management en détail lors de la journée qui sera organisée par l’équipe d’Agora à Paris le 15 Novembre prochain.