Après un rebond de 8% sur un mois, le CAC40 ne devrait pas tarder à faire une pause. En effet, l’indice parisien est actuellement sur le fil du rasoir, entre niveaux « durs » à passer et signaux de ralentissement non validés.
Fin septembre dernier, le CAC40 arrivait en zone de survente extrême tout en venant tester la zone de support des 5800 points. Le titre de notre point hebdomadaire d’alors « CAC40 – Rebond en attendant les trimestriels » résumait bien le sentiment du moment.
Depuis, chaque semaine, nous avons décrypté les signaux donnés par le CAC tout en suivant la hausse pas à pas. Un rebond de plus de 8% en un mois tout de même !
Et maintenant… on inverse la tendance !
À l’inverse des configurations apparues fin septembre, le CAC arrive maintenant en zone de surachat extrême. Des signaux identiques – mais opposés – à ceux qui fin septembre ont déclenché un signal de rebond. Ils pourraient se valider rapidement, alors que des résistances graphiques barrent elles aussi le chemin.
Je vous résume de quoi il retourne en un graphe avec une pincée d’analyse technique.
Pour mémoire, le signal de rebond / pull-back dont je vous faisais part fin septembre, était un possible retournement de la vague d’impulsion de l’indicateur de tendance MACD sur un support d’impulsion (segment en vert + flèche verte sur le graphe MACD). Le signal a été rapidement validé, et le début du rebond a suivi.
Maintenant, à l’inverse, la vague d’impulsion de la MACD est en train de revenir tester une résistance (rectangle horizontal en rouge) que l’on nommera « extension Max ».
Elle l’a déjà fait par trois fois depuis fin 2021 (flèches orange sur le CAC et sur la MACD). Et quand le signal se valide …je vous laisse constater ce qui se passe ensuite.
Des signaux de retournement sans appel
Rien de sorcier dans ce genre de signaux. En fait, il s’agit de mesurer la volatilité ainsi que la « force » des mouvements du CAC. Par moments, ce potentiel arrive sur des niveaux de blocage, en tout cas l’équivalent d’une résistance ou d’un support graphique.
Tout comme les résistances ou les supports graphiques, ces zones d’impulsion max peuvent évidemment céder – et elles le feront un jour ou l’autre quand la tendance ou la volatilité du CAC changera.
Ceci dit …les derniers signaux de retournement sur l’axe « d’extension MAX » sont sans appel. Et donc à partir de maintenant, on se méfie en cas de validation d’un nouveau signal.
D’autant plus que nous avions repéré une formation en « tasse avec anse » (en orange) dans cet article.
Pour mémoire, et pour citation : « Vous vous souvenez peut-être que, dans l’analyse de la semaine dernière – le CAC40 s’approchant du pivot des 6000 pts – je proposais l’analyse suivante : “une figure de retournement de type tasse avec anse […] est peut-être en passe d’être validée.
Si elle le fait – l’objectif théorique se situe sur un nouveau report d’amplitude, c’est-à-dire 6200 pts.”»
Et 6200 pts, on y est.
Bref, récapitulons :
- Le CAC arrive en zone de poussée extrême à court terme.
- L’objectif graphique (lui aussi de court terme) est atteint.
- Une grosse résistance graphique oblique (en rouge) passe par 6350 / 6400 pts.
- Attention à la validation d’un signal baissier de la MACD (paramétrée à 9 / 19 / 6).
On garde en tête que si la Fed se montre clémente la semaine prochaine, le CAC peut toujours en bénéficier. Mais dans l’attente d’y voir plus clair (validation ou pas des signaux), je ne peux que vous recommander la plus grande prudence.
Bon week-end,
Gilles
