Depuis août, Casino Guichard (FR0000125585) a commencé à racheter ses propres actions – et ceci de façon assez discrète : les transactions sont exécutées via des plateformes alternatives (Chix, XPAR, XUBS, etc.). Pourtant, les volumes de rachat déclarés par l’entreprise s’échelonnent entre 25 000 et 157 000 actions par jour, ce qui n’est pas négligeable.
Un plan d’achat d’actions, c’est un flux acheteur régulier qui vient en soutient du cours du titre.
En soit, ce n’est pas une raison suffisante pour prendre position. Mais quand on regarde d’un peu plus près où et quand ce rachat d’actions a débuté alors… la donne change rapidement.
La banque chargée de racheter les titres pour Casino semble savoir ce qu’elle fait !
Vous voyez le grand support graphique hebdomadaire de long terme (SH – rectangle vert horizontal) dans la zone des 44/45 € ?
Eh bien, c’est sur ce niveau que Rothschild & Cie (la banque chargée de procéder à l’exécution du plan d’achat d’actions de Casino) a débuté ses manœuvres début août – de toute évidence, la banque doit employer au moins un analyste graphique : regardez les nombreuses réactions des prix sur ce support. Bref, Rothschild & Cie a soigneusement sélectionné le niveau et le moment pour initier le programme de rachat des actions Casino.
Techniquement :
Sur l’indicateur de tendance MACD, un axe de propagation (segment orange) est en formation. Le troisième impact sur ce segment (pastille verte) validerait une formation en « 123 Reversal » qui est une figure technique qui indique très souvent un changement de tendance et le départ d’une forte impulsion des prix.
En plus, si le 123 MACD Reversal se valide, il devrait le faire sur le support graphique des 44/45 €.
La vue journalière fait apparaitre un support potentiel supplémentaire… que Rothschild a dû aussi repérer
Toujours pareil : observez la réaction des prix sur l’oblique (segment orange + pastilles vertes) : ce support/résistance est parfaitement pertinent.
Résumons : les prix se trouvent au contact de ce support oblique ainsi que du support hebdomadaire horizontal de long terme (SH) et la MACD a presque validé un signal de retournement de tendance (le 123 MACD Reversal). Nous sommes donc sur un point d’achat potentiel, et Rothschild l’a bien détecté.
Mais attention ! Le risque, dans ce genre de situation, c’est que justement une banque d’investissement est en train de travailler les prix. En clair, cela veut dire qu’elle est susceptible de contrôler les prix pour que les rachats se fassent à un coût optimisé pour Casino : un trou d’air rapide et opportun serait le bienvenu, si vous voyez ce que je veux dire….
Donc le mieux est de prendre position en deux temps :
- Achat stop d’une moitié de la position à 46,43 €. Si les cours dépassent ce niveau, ce sera un premier signe d’impulsion haussière et le support SH devrait être validé.
- Compléter quand le prochain signal de la MACD sera validé.
- Objectif à 50 € dans un premier temps : à ce niveau, prise de profit sur la moitié de la position.
- L’objectif final se situe sur la résistance de long terme RH : le mieux est de placer un ordre de vente limite juste en dessous (vers 54,5 €), ce qui nous fait plus de 17% de potentiel.
- N’oubliez pas de placer un stop juste sous le support SH.
Enfin, pour avoir bien en tête les niveaux du CAC 40 cette semaine, je vous renvoie à mon analyse de vendredi sur l’indice, intitulée « CAC 40 : éteignez vos écrans et profitez du beau temps ».
Bonne semaine et bons trades !
Gilles
