Je vais évoquer ce lundi de lendemain de (très grosse) fête le cas de Casino (FR0000125585-CO), qui est intéressant dans le sens où il s’agit d’une valeur actuellement massacrée par le marché. Pour autant, je pense que le distributeur n’est pas à l’abri d’une bonne surprise.
Pourquoi ? Tout simplement parce que quand une société cotée est ainsi malmenée, il suffit souvent d’une petite bonne nouvelle. Dans son cas comme dans d’autres, une seule étincelle peut suffire à provoquer un rebond qui peut être très important.
C’est l’inverse des valeurs « stars » de la cote, qui certes progressent à n’en plus finir, mais qui ont aussi intérêt à ne surtout pas décevoir sous peine de prendre le bouillon. Le dernier exemple qui me vient à l’esprit est celui de Trigano, qui a perdu près de 20% début juillet après l’annonce de son chiffre d’affaires du troisième trimestre.
De son côté, Casino dévoilera demain ses revenus semestriels et si une minuscule bonne nouvelle venait à se glisser dans le communiqué, l’action pourrait bien s’envoler, d’autant qu’elle évolue actuellement dans une configuration technique très intéressante.
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Casino se retrouve en effet sur son support (le rectangle horizontal vert), qui est aussi un plus bas historique (« S +B.H »). La dernière fois qu’il l’a testé, c’était début 2016 (pastille verte).
Techniquement, l’indicateur d’inertie (le « Stochastique Momentum Index », SMI) montrait alors une première divergence haussière (doubles traits verts + 1X). Et aujourd’hui, sur les mêmes niveaux, il se trouve que le SMI se met exactement dans la même configuration (2X ?).
La première fois, Casino a retracé directement sur les 55€. Si l’action ne devait effectuer ne serait-ce que le tiers de cette remontée, je serais très content, car cela représenterait déjà une hausse de 25% par rapport aux niveaux actuels.
▶ 43€, l’objectif de moyen terme
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Si la vue hebdomadaire permet de cibler le point d’entrée potentiel, ce sera la vue journalière qui pourra donner le déclencheur et pour se positionner, il faudra attendre la réaction du marché demain matin après la publication du point d’activité.
Si celle-ci est bien accueillie et si Casino ouvre sous la résistance du canal baissier bleu (c’est-à-dire sous 36€), nous pourrons alors tenter un achat pour une demi-position, position qui pourrait ensuite être renforcée soit lors du retournement à la hausse du SMI journalier (actuellement baissier – pastille orange), soit lors du passage de la zone des 36€.
Si l’action ouvre en gap, ne courez (jamais) après le papier, mais attendez plutôt un pull back, suivi d’un nouveau signal positif du SMI.
En tout état de cause, si les plus bas (32€) sont cassés, autrement dit que le plus bas historique ne tient pas, il ne faudra surtout pas toucher à la valeur et solder la ligne si vous avez Casino en portefeuille.
L’objectif de moyen terme consiste en un retour sur la zone des 43€, qui est une résistance graphique (rectangle gris horizontal) et correspond de surcroît à un retracement de 50% (Fibonacci) de la dernière vague de baisse.
Je réitère, il existe donc un potentiel haussier de 25%, et avec un dividende annuel représentant un rendement actuel de 8,6% cela pourrait être très tentant…
Bonne séance à tous,
Gilles
