Le CREDIT AGRICOLE (FR0000045072) nous propose actuellement une configuration technique bien alléchante. Je vais donc rapidement vous la commenter afin de développer sur cette base un plan de trade.
Allons-y.
En vue hebdomadaire, les prix nous apprennent qu’ils fluctuent dans un large canal baissier de long terme (en gris). Tous les contacts des prix dans la zone du support ou de la résistance de ce canal ont donné lieu à une réaction des prix (pastilles oranges). Et, comme les prix remontent pour la cinquième fois consécutive sur cette ligne de résistance, nous avons peut-être un point de trade à exploiter.
D’autant plus que, à plus court terme, les prix fluctuent dans un canal haussier (en vert) qui vient se télescoper justement avec le niveau et le timing d’approche de la résistance long terme. Le tout forme un « triangle de compression » (segment rouge + vert) dont l’un des deux axes va obligatoirement céder. Et vu l’importance du support (vert) et de la résistance (rouge), le signal qui suivra la cassure de l’un des deux risque d’être puissant.
Qui va gagner ? La résistance long terme ou le support plus court terme ?
Cette interrogation est purement rhétorique. En effet, c’est exactement la question à ne pas se poser cher lecteur. Pourquoi ? Eh bien tout simplement parce que – à moins d’être doté de pouvoirs extra-lucides – l’avenir reste par essence imprévisible.
Donc, maintenant l’étude des prix nous a permis de déterminer un point d’entrée potentiel, je vous propose maintenant de passer du mode « analyse » au mode « plan de trade ».
Le biais technique est négatif sur CREDIT AGRICOLE. Et ce pour deux raisons :
- la résistance est de long terme. En tout cas de plus long terme que le support du canal haussier. Et c’est une question de poids relatif : plus un support (ou une résistance) est ancien et a été testé (et validé lors de ces tests), plus il a de poids ;
- l’indicateur de Momentum (Stochastique Momentum Index SMI) est en zone de surachat. Il vient de se retourner et est en train de valider une double divergence baissière (flèche rouge).
Donc, comme je viens de vous le dire, le biais est clairement négatif.
Pour l’instant, nous n’avons qu’un niveau de trade potentiel, assorti d’un biais rationnel. Il ne nous reste plus qu’à affiner le point d’entrée et le signal qui le validera (ou pas). Pour ce faire, prenons le temps d’analyser le parcours du titre CREDIT AGRICOLE à l’aide de l’Unité de Temps journalière. Que voit-on ? Trois choses :
- au niveau graphique, les prix avancent comme d’habitude par « décalage de ranges« . L’amplitude de ces ranges est toujours similaire (segments bleus verticaux). La résistance du range actuellement travaillé se situe vers 12 euros (rectangle rouge). Le support vers 9,80 euros (rectangle vert) ;
- au niveau des volumes l’indicateur permettant d’identifier les flux de capitaux montre une divergence baissière avec les prix (flèches rouges sur prix et OBVD). Autrement dit, le marché est en train de sortir, de solder ses positions. Le flux actuel est donc vendeur. Ce qui renforce le biais baissier ;
- le SMI est en zone de survente (pastille verte).
Mon plan de trade
Si en Unité de Temps Journalière les prix butent une nouvelle fois dans la zone des 12 euros et que le début d’une impulsion baissière est validée par un retournement baissier du SMI, alors le premier objectif sera un retour sur le support des 9,8 euros (une bonne quinzaine de pourcents de baisse). Niveau qui, s’il est atteint, sera mis à profit pour solder 50% de la position.
Le solde restant sera gardé pour jouer un retracement vers le deuxième support journalier qui s’établit vers 7,6/7,8 euros – support qui, accessoirement, correspond à un retracement de 50% de la vague de hausse hebdomadaire (canal vert).
