Hier soir, Wall Street a terminé en légère baisse, pénalisé par un nouveau repli des valeurs financières (Bank of America et JP Morgan ont fait état de perspectives de résultats prudentes pour le trimestre en cours).
La baisse du pétrole n’a pas aidé à soutenir la tendance, même si l’or noir a limité ses pertes en fin de séance américaine, l’API ayant estimé que les stocks hebdomadaires de Brut auraient diminué de 8,7 millions de barils la semaine passée. Bloomberg ne table, de son côté, que sur une baisse plus limitée de 2,7 millions de barils. Nous en saurons plus cet après-midi.
De notre côté, hier le CAC est allé refermer son gap de mardi dernier avant de refluer en seconde partie de séance.
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Techniquement, les niveaux restent inchangés : au-delà des 5 335 points, on jouera une extension de la hausse vers les 5 370 points. A l’inverse, une rupture des 5 275/5 280 points ouvrirait alors la voie à une accélération des dégagements vers les 5240 points.
Pour le reste de l’actualité macroéconomique
- Aux Etats-Unis, on surveillera l’enquête ADP sur l’emploi, les inscriptions hebdomadaires au chômage, les dépenses de construction en avril et enfin l’ISM manufacturier (sur le mois de mai).
- John Williams, le président de la Fed de San Francisco, va également faire une allocution. S’il prévoit trois hausses de taux sur 2017, il n’exclut désormais plus un quatrième tour de vis en cas d’accélération inattendue de la croissance américaine. Cela va évidemment à l’encontre des propos tenus par Lael Brainard, et dont nous vous parlions hier. Les dissonances recommencent à se faire entendre au sein des membres quant à la conduite de la Fed après le consensus sur la hausse de juin, préparant déjà le marché… à tout et son contraire. Le jeu va constituer à trouver celui qui est le plus crédible, et qu’il faudra suivre.
- On attend également la position de Donald Trump par rapport aux accords de Paris sur le climat. Le président américain doit en effet faire connaître sa décision de maintenir ou non les engagements du pays dans la lutte contre le réchauffement climatique ce jeudi (avec l’impact que cela pourrait avoir sur le secteur du charbon notamment). Enfin, quand on se rappelle qu’il avait déclaré, durant sa campagne que « le concept de réchauffement climatique avait été inventé par les Chinois pour empêcher l’industrie américaine d’être compétitive »… n’ayons guère d’espoir quant au respect de cet accord.
- En attendant, nous avons pris connaissance ce matin d’une contraction surprise de l’activité manufacturière en Chine. En effet, pour la première fois depuis 11 mois, l’indice PMI Caixin-Markit est ressorti sous le seuil clé des 50 (qui sépare contraction d’expansion économique) à 49,6, contre 50,1 attendu en moyenne par le consensus Reuters, et après 50,3 en avril.
Au niveau corporate
- HP Enterprise (US42824C1099) perdait plus de 2% en after hour, après la publication d’une baisse de ses revenus trimestriels et de prévisions 2017 prudentes.
- Dans l’Hexagone, Safran (FR0000073272) progressait de 1% sur les 79,75€, le motoriste ayant finalisé la cession de Morpho (sa branche regroupant les activités d’identité et de sécurité) pour 2,4 Mds€.
- bioMérieux (FR0010096479) bondissait de près de 3% sur un nouveau record au-delà des 193€, le groupe ayant reçu l’approbation des autorités de santé américaines pour l’un de ses panels respiratoires.
- Renault (FR0000131906) et Peugeot (FR0000121501) étaient recherchés dans les premiers échanges, en hausse d’environ 1% respectivement sur les 84,10€ et 17,70€, le comité des constructeurs français d’automobiles (CCFA) ayant annoncé un rebond de 8,9% des immatriculations de voitures neuves dans l’Hexagone le mois dernier.
Du côté des changements de recommandations de brokers
- Faurecia (FR0000121147) gagne 1% sur les 47,20€, soutenu par Deutsche Bank qui a porté sa valorisation de 52€ à 60€.
- On notera sinon que Jefferies a initié la couverture des sociétés d’investissements françaises, avec un avis à l’achat sur Wendel (FR0000121204) et Altamir (FR0000053837) et un conseil à « conserver » sur Eurazeo (FR0000121121).
