L’Oreal (FR0000120321) a publié la semaine dernière ses résultats du troisième trimestre. Ils ressortent clairement en dessous des attentes du marché :
- Les produits grand public ont reculé de 0,9% au troisième trimestre. Les analystes tablaient sur un repli de seulement 0,2% ;
- Les ventes du groupe en Amérique du Nord n’ont progressé que de 0,8%. Le consensus tablait sur une croissance d’environ de 2% ;
- Le chiffre d’affaires s’établit à 5,39 Mds€, soit en hausse de 2% à données publiées et en progression de 2,3% à données comparables.
- La croissance organique ressort à 2,3%. Les analystes visaient une croissance organique de 3,6% ;
Oups…
Depuis cette publication, l’action a donc immédiatement pris 6% pour saluer cette salve de résultats. Oui, le titre a gagné 6%.
Mercredi soir, le titre clôturait donc à 130 € à 2% de l’objectif du consensus de marché qui ressort maintenant à 132 €.
132 € ? Tiens donc !
C’est précisément le niveau de résistance que nous avions déterminé en juillet dernier ! Je vous déconseillais alors vivement d’acheter sur ces niveaux, le risk/reward n’étant pas intéressant.
Depuis… et bien je vous laisse regarder le parcours de l’action.
Après cette grandiose annonce de résultats, les cours revenant au contact de la zone de résistance majeure (et qui est désormais confirmée par le parcours des prix), il est temps de se re-pencher sur la configuration de l’Oreal et de préparer un nouveau plan de trade – ça le vaut bien, non ?
Et c’est en réalité très simple :
- Si la zone de résistance hebdomadaire s’établit entre 130 et 132 € en journalier, le point haut est à 137 € (rectangle violet horizontal). C’est ce que j’appellerais… « la zone d’enfumage », idéale pour attirer les derniers suiveurs de tendance et provoquer ensuite un brutal retournement (comme en Mai dernier lors de la création de ce « point haut »).
- Au niveau des volumes, nous avons une divergence baissière entre les points #1 et #2 (flèche violette sur prix et OBVD) et au niveau d’une résistance intermédiaire à 130€ (segment rouge). Cela veut dire qu’entre ces deux points, alors que le niveau de prix est équivalent, le marché s’est allégé sur la valeur – voire l’a vendue à découvert. Ce qui entraine un flux négatif de capitaux mis en évidence par l’OBVD. Donc, notre divergence baissière.
- Au niveau de l’indicateur de momentum (Stochastique Momentum Index – SMI) la valeur est fortement surachetée (pastille verte).
Donc, plan de trade sur L’OREAL
En cas de validation d’un signal baissier du SMI, vous pourrez initier une petite position (plus petite que ce que vous tradez habituellement) à la vente pour jouer un premier objectif de retracement sur 119€ (rectangle horizontal vert), puis un retour sur 100 € (segment horizontal bleu) en cas de rupture du support des 119 €
Pourquoi une petite position ?
Car je me méfie comme de la peste de ces grosses capitalisations du CAC.
En effet, si les grosses mains ont décidé pour une raison ou une autre de faire monter le CAC, alors, peu importe le fondamental, les résultats ou tout autre élément tangible et rationnel : il FAUDRA faire monter les grosses capitalisations (L’Oreal, Total, LVMH, Sanofi qui représentent à elles seules 30% du poids de l’indice) pour pouvoir booster le CAC40.
Je reviendrai rapidement vers vous pour un update de ce plan de trade
bons trades,
GIlles
