Je reviens d’une semaine de vacances, rallume ce matin mes écrans et constate que… ohhh miracle : il ne s’est rien passé en une semaine sur les marchés. Rien de rien – enfin, rien de notable. J’avais laissé la semaine dernière le CAC aux alentours de 4 400 points et le retrouve ce matin à 4 390. A peine 10 points d’écart, soit l’épaisseur du trait.
Une rapide petite revue de presse matinale avec le café, histoire de se remettre dans le bain ne m’apprend rien d’exceptionnel : tout semble sous contrôle. Je note quand même deux ou trois broutilles qui sont venues émailler le flux de nouvelles de la semaine (que j’ai passée à surfer dans la poudreuse ; Dieu que ca fait du bien !) :
- Déficit commercial surprise de la Chine de 23 Mds$ le mois dernier. Ses exportations sont en replis de 18% par rapport à la même période de l’an passé alors que le consensus tablait sur une progression de 5%. On m’explique que c’est l’impact du Nouvel An Lunaire – qui donc n’avait pas été pris en compte par les spécialistes prévisionnistes. Ils viennent juste de s’en apercevoir et nous expliquent que finalement, c’est logique, et qu’il n’y a pas de quoi s’alarmer.
Autres broutilles que j’hésite à mentionner tant elles n’ont pas eu d’impact sur les marchés :
- le risque géopolitique majeur entre la Russie et L’Ukraine.
- l’escalade des tentions entre les U.S, l’Europe et la Russie, avec menaces de sanctions économiques du style « confiscation ou gel réciproques des actifs des sociétés qui opèrent de part et d’autre de ces deux blocs ».
- la mise en examen par les autorités américaines de la Société Générale qui ouvre une enquête pour blanchiment d’argent et violation de l’embargo U.S sur un certain nombre de pays figurant sur la black list américaine. Ah ! La Société Générale. Voyons voir… C’est justement l’une des sociétés française les plus exposées en Russie. Elle détient plus de 90% de la banque Rosbank (l’une des 10 premières banques opérant dans ce pays).
Au vu de ce flux d’informations qui converge sur la Société Générale (FR0000130809), je vous propose donc un rapide état des lieux, suivi d’un plan de trade sur ce titre.
M
auvaises nouvelles sur la Société Générale : quel impact sur les cours ?
Que disent les prix ?
Et bien les prix sont à là fête et reviennent sans hésitation aucune (et pourquoi en auraient-ils ?) sur leurs plus-hauts de 2009 / 2010 et 2011 (pastilles vertes). Ces plus-hauts forment une résistance horizontale (rectangle violet) dans la zone des 50 €. Si un flux de nouvelles aussi « positives » continuent à soutenir l’avancée du titre (veuillez m’excuser pour ce sarcasme) le titre à toutes ses chances de revenir au contact des 50 €.
Niveau sur lequel je me prépare à vendre à découvert SI (et uniquement si) :
- Le support volume (segment vert OBVD) qui mesure les flux de capitaux vient à être cassé. Notez qu’une divergence baissière commence à apparaitre (doubles segments violets sur OBVD).
- Le Stochastique Momentum Index confirme au même moment sa divergence baissière potentielle (flèche rouge) en se retournant à la baisse (pastille jaune).
Dans ce cas, le premier objectif de retracement sera un retour sur la zone des 41,5 € (segment vert sur les prix), soit une quinzaine de pourcents à jouer à la baisse. Le tout avec un stop à 3% du point d’entrée.
