Belle configuration pour NRJ Group (FR0000121691-NRG) qui, après une année difficile, vient se placer sur une zone de support de long terme, laquelle pourrait maintenant engendrer un rebond.
Le groupe de médias a fait état début novembre de résultats légèrement en baisse, avec un chiffre d’affaires en recul de 0,8% à fin septembre (-3,5% sur le seul troisième trimestre). Son titre a au surplus perdu 22% sur un an et le consensus a abaissé son objectif de cours. La marge de progression demeure néanmoins extrêmement élevée car il ressort désormais à 10,5 €, c’est-à-dire 75% de plus que les niveaux actuels !
Plus mesuré, je vise pour ma part un retour sur les 7,10 € – en tout cas dans un premier temps -, soit un potentiel d’environ 15%.
En commençant par se situer dans le temps et à repérer les niveaux clefs, on constate la présence d’un double support, constitué d’une part par l’oblique haussière de (très) long terme (le segment vert) et d’autre part par le support (le segment bleu) du canal baissier de moyen terme.
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Les deux supports se regroupent sur la même zone, mais aussi dans le même timing (la flèche orange) et ils ont jusqu’ici toujours suscité au minimum un rebond (cf. les petites flèches vertes).
Techniquement, si l’on se réfère à l’indicateur de tendance MACD, les vagues d’impulsion suivent de surcroît un axe de divergence haussière (la flèche verte en partie basse de graphique)
Nous avons donc à ce stade un support graphique certain ainsi qu’un signal technique potentiel à connotation fortement positive, signal qui s’il devait être confirmé le sera dans les prochains jours.
Attention à la faible liquidité du titre
À partir de là, il s’agira de manœuvrer prudemment, sachant que l’action NRJ Group est assez peu liquide. Ce qui veut dire qu’on ne peut prendre des positions que si le montant permet d’être absorbé par le carnet d’ordres aussi bien à l’achat qu’à la vente pour éviter les effets de « slippage ».
C’est surtout en cas de vente qu’il est important de s’assurer qu’il y a suffisamment de volume, afin de disposer d’une contrepartie de sa position pour pouvoir sortir au cas où, pour une raison ou une autre, les choses tourneraient mal.
La zone de support hebdomadaire a été reportée sur le graphique journalier ci-après (le rectangle vert) et s’il doit y avoir un nouveau rebond sur la zone de support de long terme, il faudra attendre un signal technique positif permettant se placer à l’achat.
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Afin de tenter d’y voir plus clair, j’ai opté pour le fameux « SMI » (« Stochastique Momentum Index »), dont le signal positif attendu devra impérativement se valider alors que les cours évoluent dans la zone de support, c’est-à-dire entre 5,8 et 6,1 €.
Par ailleurs, on se gardera ici de placer un stop dans les systèmes, car si les algorithmes les détectent, ils iront « chercher » les stops afin de préparer le terrain en vue d’une hausse. Placez en revanche une alerte sous la zone de support susmentionnée et n’intervenez que si elle se déclenche, en passant un ordre au marché.
Enfin, en termes purement chiffrés, si l’objectif « O1 » (6,3€) est touché, remontez le stop au niveau du point d’entrée). On pourra ensuite viser « O2 » (7,1€), soit un retour sur la zone des derniers plus hauts de court terme.
Bonne séance à tous,
Gilles
