Voici l’équation du moment pour Safran (FR0000073272) :
Objectif de valorisation du consensus
=
Niveaux actuels
=
Plus-haut historique
=
Risque de consolidation de 15%.
Bon, résumé comme ça, c’est un peu brut, je vous l’accorde. Je reprends donc les éléments de l’équation un par un pour détailler.
L’objectif de valorisation des analystes fondamentaux est de 71 €. Cet objectif qui a été touché lundi dernier.
Le plus-haut historique correspond aussi aux 71 € calculés par les analystes fondamentaux. Il a été touché à maintes reprises (pastilles jaunes) en 2015, et lundi dernier, donc. Or jusqu’ici, le titre a toujours chuté d’environ 15% après avoir touché ce niveau.
Bis repetitas ? les cours ont la mémoire dure habituellement…
Sur ces plus hauts historiques s’est formée une résistance graphique de long terme qui correspond également à un report d’amplitude (flèches verticales bleues). Ces reports d’amplitude font d’ailleurs apparaitre les niveaux clés de support / résistance sur lesquels les prix sont susceptibles de réagir (pastilles jaunes). Ce sont ces zones que vous devez viser pour prendre position quand vous trader, car elles vous permettent d’avoir le meilleur timing, et le meilleur money management. C’est-à-dire qu’elles vous permettent de prendre le moins de risque possible avec un potentiel optimisé.
Donc Safran vient de toucher cette résistance de 71 € qui est donc un niveau très lourd et très important en termes de trading.
Pour vous faire une confidence, mes propres algorithmes (j’ai développé des algos qui détectent automatiquement les points d’entrée de trading en balayant les marchés chaque jour) ne me sortent pratiquement que des configurations identiques : prix sur des plus-hauts, grosse résistance atteinte, objectif fondamental atteint, indicateurs techniques en surchauffe. C’est logique remarquez, puisque c’est aussi ce que nous avons sur de nombreux indices (et notamment les US, comme je vous l’ai montré hier sur le S&P500 et lundi sur le DJIA)
Alors, pourquoi avoir sélectionné Safran aujourd’hui ?
Les grosses mains ont lâché le titre
Parce que cette configuration dispose d’un élément supplémentaire que je n’avais pas encore évoqué : nous avons une rotation baissière sur les volumes. C’est-à-dire que les (des) opérateurs profitent de la remontée des prix pour alléger ou liquider leurs positions.
Pas un bon signe pour la suite…
Regardez la fenêtre OBVD sur le graphique hebdo. A niveau égal (les prix latéralisent : flèche orange horizontale sur prix), le flux est clairement en baisse (flèche orange sur flux). Donc, avec un flux vendeur, difficile de passer une résistance historique.
Raison de plus de se préparer à la consolidation du titre.
Ai-je besoin d’ajouter que l’indicateur de momentum (le SMI) est en zone de surchauffe (pastille rouge) ? eh bien c’est dit.
Plan de trade : comment et quand shorter Safran ?
Maintenant, j’en reviens à ma méthode d’analyse dynamique : SI la résistance (Hebdomadaire de long terme) doit bloquer les prix et enclencher une consolidation, alors les premiers signes de retournement apparaitront obligatoirement D’ABORD sur l’unité de temps inférieure. Et ils donneront le « top » départ.
Pour visualiser la dynamique, je vous propose une représentation un peu particulière : la largeur des bougies correspond au volume échangé. C’est ce que l’on appelle une vue en « candle Volume ». Une vue bien pratique pour repérer d’un simple coup d’oeil les bruits de botte laissés par les grosses mains et les principaux flux de transaction.
Par exemple, vous voyez tout de suite la zone sur laquelle un (ou des) gros intervenants ont relâché / allégé leurs positions. C’était du 18 au 20 février derniers. Cela confirme visuellement l’information donnée précédemment par l’indicateur de flux (OBVD).
Après ce délestage, les prix ont repris une tendance haussière (le canal bleu) jusqu’aux 71 € actuels.
Donc, résumons :
- En cas de cassure du support du canal haussier (support oblique vert), nous avons un réel risque de consolidation sur Safran. Le support est à moins de 2% des niveaux actuels, ce qui pourrait donc survenir rapidement. En cas de cassure, vous pourrez donc shorter le titre et placer un stop très proche, sur les 71,5 € (2,5% au moment du signal).
- L’objectif sera alors un retour sur le support des 60 € (voir graphe hebdomadaire), 15% plus bas.
- Vous avez donc un trade avec un ratio de risque (2,5%) / rendement (15% potentiel) de 6, ce qui est excellent : vous risquez « 1 » pour gagner potentiellement « 6 »)
- Si les prix touchent les 67,5 € (petit rectangle horizontal bleu), sécurisez le trade en ramenant le stop sur votre niveau d’entrée.
- A 60 €, débouclez votre position.
Une dernière chose : si les prix continuent à progresser dans le canal haussier bleu, laissez passer. Cela voudra dire que la zone de résistance des plus hauts historiques sera cassée.
Nous aurons alors très certainement un autre signal positif, et ce sera l’occasion de revenir vers vous avez un autre plan de trade !
Bons trades,
Gilles,
