Étant donné le niveau d’incertitude qui plane sur les places boursières, j’ai préféré aujourd’hui me replier sur une valeur solide. Entendez par là que nous avons une forte visibilité de ses activités commerciales, qu’elle n’est pas trop chère (PER 12,6), propose un minimum de rendement (3,22%), que l’objectif donné par le consensus est 25% plus haut, et qu’en plus, j’ai une configuration graphique très claire.
Saint-Gobain (FR0000125007 – SGO) est donc en ce moment le trade idéal à l’achat.
Un beau niveau d’achat
D’un point de vue graphique, puisque c’est ce que je vais développer, SGO est positionné sur une zone de très gros supports graphiques. En fait, il y a même deux supports.
- Le premier est de nature graphique et c’est l’oblique baissière grise qui débute en 2008. Les impacts et reflux (flèches rouges) puis rebond (flèches vertes) des prix sont nombreux. Elle servait de résistance jusqu’en décembre 2016 puis a été cassée à la hausse (croix verte) et est alors devenue support. Actuellement, les prix sont revenus à son contact.
- Le second support, c’est la moyenne mobile 150 périodes (MM150 en bleu pointillé) qui est haussière et qui coupe en ce moment même l’oblique grise, sur les prix.
Vous connaissez le principe : un support c’est bien, deux c’est mieux.
La tendance de fond est haussière
Regardez, c’est très net : SGO évolue au sein d’une tendance haussière, définie par le canal bleu. En cas de signal, l’objectif (« O ») sera un retour sur 51,5 €. Un peu moins ambitieux que l’objectif de valorisation accordé par les analystes fondamentaux (54 €), mais vu les conditions de marché actuelles, un retour sur les derniers plus hauts (à 51,5 €, petit rectangle horizontal violet) serait déjà un très beau parcours, puisque cela représenterait une hausse de 20%.
Encore faut-il qu’un signal technique vienne confirmer un début de rebond. Il doit impérativement se valider quand les prix sont sur ce support, sinon il faudra le laisser passer.
Quel sera le signal du rebond ?
Nous avons cadré l’évolution du titre sur l’U.T hebdo : le signal technique doit se déclencher sur l’U.T inférieure, c’est-à-dire en journalier. Et le signal que j’ai sélectionné est la MACD.
Saint-Gobain est finalement une valeur assez nerveuse ; ses récents revirements haussiers (petites flèches vertes + pastilles orange) ont été vifs et ont toujours été précédés d’une bonne grosse attaque baissière.
L’indicateur MACD est bien calibré pour ce genre de configuration : les rebonds ont eu lieu quand la MACD (paramétrée à 9/19/6) s’est retournée à la hausse sur son axe de propagation (rectangle horizontal vert et pastilles orange).
Donc à partir de maintenant, si la MACD se retourne à la hausse, vous pourrez passer à l’achat et viser les 51,50 €. Placez votre stop sous la zone de support hebdomadaire et remontez-le sur votre niveau d’entrée si les prix viennent toucher 46,9 € (« C » pour « Couverture » du trade sur le graphe hebdo).
Bonne journée, bons trades, et attention à la stat (CPI – inflation U.S) qui sera publiée cette après-midi à 14h30. Le marché va y réagir, sans doute violemment.
Gilles
