Dans ce plan de trade, notre expert de l’analyse graphique Gilles Leclerc se penche sur le cas de Soitec, qui fera connaître son chiffre d’affaires semestriels après-demain.
Spécialiste de la production de matériaux semi-conducteurs innovants, membre du SBF120, Soitec (FR0013227113-SOI) est un très beau dossier… mais aussi une valeur très chère. Selon les méthodes d’évaluation, son PER oscille en effet entre 40 et 50. L’objectif de cours moyen des analystes qui suivent la société s’établit par ailleurs à 131,3 €, un niveau qui a non seulement été atteint la semaine dernière, mais qui correspond aussi à une double résistance graphique de très long terme.
Alors que le groupe dévoilera mercredi son chiffre d’affaires au titre du premier semestre de son exercice, autant prendre les devants et cadrer le terrain. Selon la façon dont ils seront accueillis par le marché, les cours pourraient il est vrai bouger d’autant plus fortement que l’action elle-même a déjà un comportement très volatile. Autant vous dire qu’à ce prix, la publication a intérêt à être « meilleure qu’attendu » (ou moins pire qu’attendu, ce qui dans l’esprit des investisseurs revient pratiquement au même) pour éviter un trou d’air.
Afin de mettre en évidence les deux résistances susmentionnées, il faut prendre une vue de long terme, considérant que la première (cf. le rectangle orange horizontal sur le graphique ci-après) remonte à… 2010. La seconde est oblique (les doubles segments rouges) et converge vers la première (la pastille bleue ) PILE au niveau de l’objectif de cours des analystes.
Le passage en vue hebdomadaire permet de bien visualiser le canal haussier et surtout les impacts sur la résistance (voir les – nombreuses – flèches rouges ci-dessous). La zone de la résistance graphique horizontale de l’unité de temps supérieure y a été reportée et un peu élargie pour prendre en compte la volatilité actuelle des cours, et on voit bien, sur ce second graphique, où les deux obstacles se rejoignent et la prudence dont il faut faire preuve à ce stade des événements.
A titre personnel, je n’ai pas de position sur Soitec, mais dans ce genre de configuration, je m’emploie généralement à prendre la moitié de mes profits en amont des résultats, quitte à racheter une demi-position ensuite si tout se passe bien. Il reste que ça risque de « swinguer » ici, c’est pourquoi le dicton « ce qui est pris n’est plus à prendre » me paraît approprié.
Pour conclure, deux niveaux d’alerte sont à surveiller en cas de départ en consolidation. Le premier se situe dans la zone des 125 € et correspond à la cassure (en clôture) du petit canal de court terme très (trop ?) haussier ( en bleu un peu plus foncé). Le second correspond pour sa part au support « S1 », autour des 115 €, ce qui serait un premier palier si le titre devait reprendre son souffle.
Si vous n’êtes pas investi, je vous invite à attendre un retour sur le support du canal haussier, soit dans la région des 100 €, avant d’éventuellement passer à l’achat.
Bonne séance et bon trade à tous,
Gilles
