Bien qu’avec une capitalisation proche de 18 Mds€ et appartenant au CAC40 (en 28e position – juste derrière Société Générale…), Unibail-Rodamco-Westfield SE (FR0013326246 -URW) fait assez rarement parler d’elle.
Il s’agit pourtant de l’un des leaders mondiaux de l’immobilier commercial dont le « business » est particulièrement lucratif.
Pour 2019, la société offre un rendement prévu de 8,5% pour un PER de 8,8, et un consensus d’analystes fondamentaux qui la valorise en moyenne à 158 €.
Sa configuration technique actuelle étant particulièrement intéressante, je partage aujourd’hui avec vous le plan de trade que j’ai établi, et qui aura pour objectif théorique une remontée de l’action sur 155 €.
Commençons par planter le décor.
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Sur une vue long terme, Unibail se positionne sur une double zone de supports graphiques constituée d’une part du support horizontal « S » et du support oblique « S.O ».
Remarquons juste, comme d’habitude, que ces supports (et résistances) sont tous étalonnés selon les règles de report d’amplitudes (les doubles flèches) et que la « conduite » des cours par les grosses mains et leurs algos n’a que très peu de choses à voir avec le hasard.
Le support tiendra-t-il et occasionnera-t -il un rebond ? Nous n’en avons aucune idée et ne disposons d’aucun moyen de prévoir de ce que sera l’avenir ni de ce qui attend le marché boursier (dans le cas contraire, n’hésitez pas à m’écrire et je me ferai le plaisir de vous fournir mes coordonnées pour vous proposer une collaboration fructueuse… ).
Ceci étant dit, retour aux bases du trading : Si un support de long terme doit tenir et permettre aux cours d’amorcer un rebond, alors obligatoirement – et c’est imparable – les unités de temps inférieures doivent préalablement donner un signal positif dans la zone desdits supports. En absence de ce signal, le support aura de fortes chances de casser et nous resterons donc sagement à l’écart.
En attente d’un signal d’entrée
Je vous propose maintenant de passer sur la vue journalière.
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Comme illustré sur le graphique ci-dessus, la zone de support hebdomadaire y a été reportée, les cours sont en train de la tester et au niveau technique, une divergence positive de l’indicateur de tendance MACD (paramétré à 9 / 19 / 6 comme d’habitude) se met actuellement en place.
Vous l’avez compris : si les cours réagissent positivement dans la zone de support, alors, la validation de la divergence MACD sera le signal d’entrée en position à l’achat.
Notre objectif – placé à 155 € comme évoqué plus haut – apparaissait déjà (O1 en bleu pointillé) sur le graphe précédent, mais en zoomant sur la vue journalière, on comprend mieux pourquoi : c’est tout simplement une zone de résistance graphique (rectangle horizontal bleu).
Le niveau de 155 € est, certes, un peu plus modeste mais très proche de la valorisation accordée par nos amis analystes fondamentaux (consensus Reuters), et représente un potentiel tout à fait convenable de 20%.
Le stop d’invalidation sera quant à lui placé sous la zone de support, soit vers 124 €.
Bon trade,
Gilles,
