Très beau parcours pour Vinci (FR0000125486) qui superforme allègrement les marchés en 2015 puisque sa progression avoisine les 30% : le titre est donc revenu au sur ses plus hauts historiques ce 2007.
Or techniquement, à partir de ces niveaux, le risque d’une correction devient important.
Le graphe long terme permet en un clin d’oeil de bien évaluer la situation :
- Retour sur les plus-hauts (rectangle violet horizontal) ;
- Grand canal haussier : sa résistance (segment rouge) et le support (segment vert) ont toujours occasionné des rebonds ou des consolidations violentes (petits rectangles bleus).
- les prix arrivent dans une zone particulièrement dangereuse : celle qui recoupe les deux résistances (plus-haut et résistance du canal haussier). L’exemple parfait de points d’appui que j’affectionne pour déclencher mes trades !
Sauf que si nous avons bien identifié la zone de prise de position, elle reste à la valider par un signal technique.
Et pour cela, nous devons passer à la vue journalière.
Les grosses mains se désengagent de VINCI
Ce qui apparait immédiatement en vue journalière, c’est qu’une phase de rotation baissière (appelée aussi divergence baissière) est en train de se construire sur les volumes.
Cela veut dire que si les prix continuent leur ascension (flèche haussière bleue), les flux de capitaux (mesurés par l’indicateur OBVD) montrent clairement un flux vendeur (flèche baissière bleue) : les volumes échangés durant les séances baissières sont beaucoup plus fournis que durant les séances haussières. Au final, vous vous retrouvez donc avec un flux net vendeur alors que les prix continuent de progresser.
Cela montre que des grosses mains sont en train de sortir du titre et préparent la prochaine impulsion qui aura toutes les probabilités d’être baissière.
D’ailleurs – coïncidence ? – si vous prenez quelques instants pour parcourir les news concernant Vinci, vous apprendrez comme moi que le fonds souverain du Quatar… est officiellement en train de réduire sa participation. Il en a confié l’exécution à la Société Générale…
Mon plan de trade sera donc le suivant :
Si un signal baissier se concrétise dans la zone de la résistance hebdomadaire (prenons 60 / 62 € pour être large) alors je vendrai à découvert le titre (éligible au SRD) ou bien via des produits dérivés comme les CFD etc.
L’objectif sera un retour sur les 55.5 € (doubles segments verts pointillés) qui forme un support graphique de court terme et qui correspond à la moitié du report d’amplitude (flèches vertes) actuellement travaillé par le titre. Soit un potentiel d’environ 10%.
Il faudra voir ensuite si l’on peut conserver la position pour jouer un retour sur les 50 € (segment vert horizontal). Mais ce sera en fonction des conditions du marché à ce moment-là. Je reviendrai vers vous pour updater le plan de trade si nécessaire !
Bon week-end.
Gilles,
