Période difficile pour le JCDecaux (FR0000077919-DEC). La dernière publication du numéro un mondial de la communication extérieure a il est vrai déçu et le marché, sans pitié, a ramené la valeur sur… une double zone de support qui pourrait bien servir de prétexte à l’amorce d’un rebond.
En ce début de semaine, je souhaitais donc vous soumettre un plan de trade afin de trouver le moyen de profiter pleinement de celui-ci.
Avant de laisser parler les graphiques, gardez d’abord à l’esprit que JCDecaux publiera ses résultats pour le troisième trimestre le jeudi 7 novembre prochain après séance. Et comme la tendance du moment est au lynchage des sociétés qui osent ne serait-ce que rester prudentes pour les mois à venir, cette analyse comportera aussi un volet permettant de protéger rapidement la position en cas de pépin.
Graphiquement, le double support graphique correspond à la conjonction du support horizontal de très long terme (« S » en vert ) ET du support (le segment vert oblique ) du canal haussier (en bleu).
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Le recoupement de ces deux supports est matérialisé sur le graphique ci-dessus par le sigle « 2XS ».
Autre élément à prendre en considération : le niveau du support horizontal « S » correspond à 50% de retracement de la vague de hausse, dont le point de départ se situe en 2009 (la première flèche verte) et le « top » en 2015 (la dernière flèche rouge). J’ajoute que de petites flèches bleues ont été placées afin de bien visualiser la réponse des prix à son contact. Elles témoignent de sa pertinence.
Si nouveau rebond sur le support il devait y avoir, la droite de résistance intermédiaire devrait être cassée, libérant ainsi un potentiel haussier.
En revanche, dans ce type de configuration, nous avons souvent une première impulsion significative, mais qui précède un pull back rapide permettant de valider le signal.
Ce plan de trade se place donc dans l’optique de jouer cette première impulsion. Pour le reste, nous verrons ultérieurement !
Objectif 27,35 €
Avant de basculer sur la vue tactique, sachez par ailleurs que l’objectif de cours des analystes qui suivent la valeur s’établit à 28,14 €. Je vise pour ma part 27,35 €, ce qui représente tout de même un potentiel haussier d’environ 15%.
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La zone du support horizontal (en vert) a été reportée en vue hebdomadaire. On distingue ici, en partie basse du graphique, un fort volume d’échanges (la pastille vert fluo) qui apparaît PILE au contact de la zone de support (la grosse flèche vert fluo). Il se trouve que cela faisait déjà plusieurs semaines (depuis la mi-août) que les volumes de transaction montaient régulièrement alors que les prix étaient en baisse sur cette même période (voir les flèches oranges sur les prix et les volumes)
Autre signe positif : une divergence haussière ( « Div + » ) de l’indicateur d’inertie (le Stochastic Momentum Index, « SMI ») est en train de se valider.
Il existe de surcroît un troisième support qui apparaît sur cette vue : le support oblique baissier (en vert pointillé), lequel vient lui aussi d’être touché. Or, les deux dernières fois où cela s’est produit, il en a découlé une divergence haussière sur le SMI et un joli rebond (les flèches jaunes sur les prix et les divergences sur le SMI, en milieu de graphique).
Bref, au niveau technique, je pense que l’on peut dire que c’est « clean » ! Et si la divergence se confirme, l’objectif sera « 01 », à 27,35 € donc, un niveau qui correspond au dernier point haut marqué par les prix et à 50% de retracement de l’amplitude secondaire (les flèches verticales grises).
Soyez cependant vigilant : à une dizaine de jours de la publication des résultats, je « protègerais » le trade pour ce qui me concerne en remontant le stop au niveau du point d’entrée.
Mais si les résultats sont favorablement accueillis, on pourra ensuite essayer de pousser le trade jusqu’à « O2 », niveau qui correspond à la fois au plus haut précédent, au report d’amplitude (les flèches bleues) et au passage de la moyenne mobile 150 jours (en bleu pointillé).
Bonne semaine à tous,
Gilles
