Alors que le CAC 40 accélère sa chute et s’approche rapidement de la première zone dont je vous parlais récemment (zone des 4900 pts), ma stratégie de couverture de portefeuille continue de parfaitement jouer son rôle. Cette stratégie reste donc inchangée : « conservez la couverture BX4, attendez la réponse des forces acheteuses qui devrait se manifester dans la zone des 4900 pts ». En cas de rebond sur ces niveaux, si le CAC40 redonne un nouveau signal baissier en Journalier et que les résistances Mensuelles restent invaincues, alors je passerai progressivement de « neutre » (simple protection du portefeuille) à « baissier » en renforçant ma ligne de BX4.
Mais comment piloter la consolidation du CAC ?
Eh bien deux choses vont nous aider à évaluer la consolidation du CAC40 et à comprendre où nous nous situons :
- la situation du DAX, qui reste sous pression ;
- l’analyse du Bund, mais nous verrons cela vendredi ;
Les évolutions du DAX et du Bund sont intimement liées. Et toutes deux sont déterminantes quant au potentiel rebond (ou pas) du CAC sur la zone cible des 4.900 points.
Où en est la consolidation du DAX ?
En vue de long terme, sur une base hebdomadaire, le DAX bute sur une résistance :
Jusqu’à maintenant : l’indice allemand était sorti en excès du canal haussier (vert) pour aller toucher la résistance (rectangle violet) qui correspond au report d’amplitude de long terme (flèches bleues verticales) ET à son canal bleu qui a maintes fois donné lieu à de vives réactions des prix (pastilles oranges).
Aujourd’hui, nous sommes en plein dans une consolidation brutale.
Regardez ce graphique de plus court terme, en journalier :
Les cours retombent sur la zone de l’ancienne résistance (devenue support théorique) du canal haussier vert dont le Dax était sorti en « excès ». On constate que :
1. L’U.T Jour met en évidence un support ascendant (segment vert). Support important car les prix ont très souvent réagi à son contact (pastilles oranges).
2. L’analyse des mouvements d’impulsion sur le DAX permet de matérialiser les reports d’amplitudes (flèches oranges) qui correspondent aux zones cible d’intervention de trading (ce sont des points d’appui en support ou résistance)
3. regardez ce qu’il se passe dans les « petites boites bleues ». J’en ai zoomé une en haut à gauche du graphe : vous voyez que les prix sont en train de former une « Epaule Tête Epaule » (segments oranges).
4. L’objectif (théorique) de cette figure qui est maintenant validée est un retracement correspondant à la hauteur de l’E.T.E, soit la boite bleue inférieure. Objectif qui correspond aussi au niveau du support ascendant (constat n°1), ainsi qu’au niveau du support horizontal (n°2) !
Alors que retenir de l’analyse du DAX ?
Tant que le Dax continue dans cette dynamique et ne l’a pas invalidée, il n’y aucune raison de laisser tomber notre couverture BX4 prise sur le CAC, la question se posera une fois que le contact avec son support aura été atteint.
CQFD !
A vendredi pour la seconde partie de cette étude qui concernera le Bund, qui est très proche d’un support théorique de court terme.
C’est lui (le Bund) le vrai maitre du jeu.
Bons trades,
Gilles
