Attention au piège baissier sur Saint-Gobain : les algos ont pris le contrôle

Je me tiens prêt à passer à l’achat sur Saint-Gobain (FR0000125007-SGO). Pas seulement au regard de critères graphiques et techniques, mais aussi parce que, mine de rien, le titre est en train de se faire « ramasser » en douce…

On ignore bien sûr par qui, mais étant donné les volumes, il s’agit obligatoirement d’un (voire de plusieurs) institutionnels qui disposent d’algorithmes permettant de travailler les prix à la baisse et d’accumuler ainsi les titres qui tombent dans leur filet.

▶ Bras de fer sur les niveaux actuels

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De prime abord, nous avons un signal négatif : la résistance devenue support (oblique grise) vient d’être cassée. Un signal baissier, donc… n’est-ce pas ?

Pas si vite. Saint-Gobain est revenu sur un support (oblique verte), celui de son canal haussier (bleu) de (très) long terme (pastille verte). Or, ce support a toujours été (quelles que soient les conditions de marché) « prétexte » à de forts rebonds (pastilles jaunes).

Quel niveau sera le bon ? l’oblique grise cassée, qui faisait office de support, ou bien l’oblique verte, qui a permis aux titres de rebondir plusieurs fois ?

Nous allons voir cela, mais pour l’instant gardez en tête le niveau de cassure de cette oblique. Je l’ai indiqué par le segment bleu placé juste au-dessus des 40€ (à 40,20€ précisément).

Et passons en vue court terme pour analyser ce qui s’est passé.

▶ Ne tombez pas dans le piège baissier : les algos sont à l’œuvre

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La cassure des 40,2€ s’est produite le 18 juin dernier : sur ce graphique en U.T 30 minutes, j’ai indiqué la date par les segments oranges pointillés.

Depuis, les cours plongent dans une tendance en ligne qui témoigne d’une probable prise de contrôle par un algo. En effet, le mouvement est continu et se propage à l’intérieur d’un canal de très faible amplitude.

Parallèlement, l’OBV (« On Balance Volume ») évolue dans une phase d’accumulation.

Alors ça, cher ami, c’est typiquement le signe qu’un algorithme « dégomme » une valeur pour sortir le maximum de petites mains et retourner sa veste ! Ce faut déjà le cas lors des précédents « V » bottoms qui apparaissent en vue hebdomadaire, plus haut : je les ai zoomés dans l’encadré en haut à gauche dans le premier graphique. Depuis 2009, régulièrement, après une forte accélération baissière qui a ramené les prix sur le support, le cours s’est brutalement retourné à la hausse. C’est que l’on appelle des « V » bottoms.

Faites attention, car ce petit manège peut durer jusqu’à ce que l’algo ait atteint son point de renversement. Par conséquent, le plan de trade de ce jour est réservé uniquement à ceux qui pourront suivre Saint-Gobain chaque soir.

▶ Comment prendre position du coup ?

Comme nous sommes dans une tendance en ligne, on peut oublier les indicateurs techniques sur le court terme…

Pour ce qui me concerne, je placerais ici un ordre d’achat à seuil de déclenchement (ASD) environ 1% au-dessus de la résistance (oblique rouge) de la tendance algorithmique de court terme. Cet ASD correspond à peu près au niveau du petit segment horizontal vert.

Le CAC40 en train d’arriver sur  le niveau des 5 200 points, l’objectif de baisse que j’évoquais dans mon dernier point hebdomadaire.

Fondamentalement, Saint-Gobain est l’une des valeurs « dollar » du CAC et devrait profiter de la baisse de l’euro-dollar lors de la publication des résultats semestriels, prévue pour le 26 juillet prochain après Bourse.

Le consensus de marché dégagé par les analyses fondamentales valorise SGO à 53,5€, soit un potentiel d’appréciation de l’ordre de 40%.

Bon, je n’irais pas jusque-là pour le moment mais un retour vers le gap des 42€ représenterait déjà un potentiel rapide d’environ 10%…

Le spectre de l’affaire Kerviel a ressurgi !