Enfin ! Une première réplique baissière sur le CAC40 !
Je dis « enfin », non pas parce que je suis baissier mais parce que cette (tant attendue) première (petite) consolidation permet d’y voir plus clair : elle fait apparaitre des niveaux sur lesquels acheteurs et vendeurs organisent leurs stratégies d’intervention de court terme. C’est ce sur quoi nous allons nous concentrer aujourd’hui.
Petit rappel de mon raisonnement :
En deux mots : j’avais détecté un signal de baisse, il y a deux semaines. Signal immédiatement validé (les deux petites flèches rouges sur prix + MACD) et départ en impulsion baissière.
La semaine dernière, la question était « correction ou retournement ». Clairement, nous nous trouvions dans une phase de consolidation avec, pour premier support, la zone des 5 200/5220 points. Support qui a été frôlé – mais pas touché.
Donc, avec une semaine de recul, les jeux ne sont pas encore faits… mais un pré-signal de rebond apparait.
Très simple : le top départ de la baisse d’il y a deux semaines était un retournement baisser de la MACD sous son axe de propagation (sa résistance) (segment orange + flèches rouges).
Désormais : attention, j’ai un nouveau pré-signal positif cette fois de la MACD (sur son support, pastille verte). Si le signal se confirme, il sera haussier dans une tendance haussière (voir cadrages / canaux sur le graphe) : autant vous dire que la relance pourrait être substantielle dans ces conditions.
Bref, wait and see, mais vous connaissez à présent le signal à surveiller.
Maintenant, je vous propose de passer en revue les renseignements que cette vague de baisse ont pu apporter.
Ce que nous avons appris dans la consolidation
Même si la consolidation est très récente et que la peinture n’est pas encore sèche, le tableau commence à apparaitre (je suis très en forme sur les métaphores ce matin). Les algos ont fait du bon boulot et on commence à avoir une bonne idée plus claire de leur terrain de jeux.
En fait, il y a trois étages. Trois zones graphiquement identifiables dans lesquelles le CAC oscille.
- L’étage du haut ;
- l’étage du bas (sur fond gris) font tous deux très exactement 50 points d’amplitude (petites flèches oranges)
- Au milieu, c’est un no man’s land dans lequel le CAC ne s’est jusqu’ici pas trop attardé.
Ce qu’il faut en retenir, c’est qu’en fait, la zone des 5250 pts est ardemment défendue par les flux acheteurs. En témoignage de cette défense, nous avons eu un « V » bottom (segment oranges) mémorable à partir de cette zone.
Moralité, comme dirait Gandalf : à 5250 pts, « You shall not pass ! ».
Ce niveau sera donc tout particulièrement à surveiller si l’on y revient. Si les bulls sont toujours sous amphétamine, c’est là qu’ils devraient (de nouveau) envoyer l’artillerie lourde.
Dans cette zone de no man’s land, Le CAC40 est donc pris en sandwich entre la voie vers le paradis, et la descente en enfer.
Pour le reste (et je ne m’adresse là qu’aux traders intra day), le graphe en UT 1H vous donne les niveaux (les segments bleus clairs horizontaux qui encadrent les boites grises) sur lesquelles le CAC est le plus susceptible de réagir (rebond / retournement ou cassure et accélération)
Mon biais est toujours « neutre ». Mais attention au signal haussier MACD qui, s’il se valide, pourrait bien réveiller la volatilité et remettre les bulls en selle.
On devrait y voir plus clair la semaine prochaine,
En attendant Bon Week end,
Gilles,
