Esso est une filiale du géant pétrolier américain ExxonMobil qui opère principalement en France (77% de son chiffre d’affaires global) et est cotée à Paris (FR000012069 – ES). Etant donné sa taille et le secteur dans lequel elle opère (raffinage, distribution de produits pétroliers, stations-service), la société ne déchaîne pas nécessairement la passion des foules.
Mais si son activité est a priori lisse et régulière, il n’en est pas de même s’agissant de son cours de Bourse et l’action se démarque par une volatilité assez prononcée.
L’air de rien, entre le support historique (« S.H », en vert) et la Résistance (« R », en rouge), des fluctuations de l’ordre de 100% ne sont pas rares et pour ce qui me concerne, « capter » ne serait-ce qu’un tiers de ce type de mouvements me conviendrait très bien.
Le support historique est un plus bas jamais atteint par les cours (la pastille orange), et toujours en adoptant une vue long terme (mensuelle), on observe que depuis qu’Esso fluctue entre « S.H » et « R », un simple indicateur comme le « Stochastique Momentum Index » (« SMI ») délivre des points d’achat et de vente pour le moins intéressants (les petites flèches vertes et rouges).
Et comme l’action revient sur son support historique (la pastille orange) et que le « SMI » se retrouve au même moment en zone de survente (la pastille orange également), nous sommes potentiellement sur un nouveau point de rebond.
Il ne reste plus qu’à trouver un signal d’achat qui donnera le niveau et le timing d’un achat sur cette zone de support mensuelle.
Au moins 10% de hausse possible dans un premier temps
Pour ce faire, je vous propose de passer en vue journalière, laquelle nous permettra de compléter les informations dont nous disposons et révèle une tendance baissière (canal gris).
En revanche, disons depuis novembre dernier, toute une série de divergences (haussières) sont en train de se construire, et cela coïncide avec le fait qu’Esso est revenu tester sa zone de support historique mensuelle. Ce sont ces divergences que je vous propose de suivre.
J’en ai sélectionné deux parmi les plus significatives, un indicateur de tendance (ici la MACD) et un indicateur de flux (ici l’« On Balance Volume »), mais pour les visualiser, il faut les comparer aux prix. Or, ceux-ci sont toujours baissiers depuis novembre, comme le montre la flèche orange.
L’indicateur de tendance MACD construit un axe de propagation (le segment vert) qui est en divergence haussière par rapport aux prix (la flèche orange sur la partie « MACD »). Statistiquement, dans ce type de situation, c’est la validation du deuxième point de divergence qui a une forte chance de renverser le mouvement sur les prix (pour ceux qui utilisent ma méthodologie, c’est une formation en « 1-2-3 MACD »). Bref, retenez qu’au prochain signal positif de la MACD – et nous y sommes presque -, les prix auront une forte probabilité de suivre le signal haussier.
Du côté de l’indicateur « On Balance Volume » maintenant, indicateur qui montre comment se construisent les flux acheteurs (ou vendeurs), on constate la présence nouvelle d’un flux acheteur positif, comme indiqué par la flèche orange en partie basse du graphique journalier.
En conclusion, un support de long terme a été touché alors que dans le même temps des signaux positifs court terme se sont accumulés. Toutefois, nous ne pourrons nous positionner à l’achat que si et seulement si la MACD de la vue journalière donne un signal positif alors que le support mensuel est testé.
Le premier objectif de retracement se situe vers les 36,2€ (« O1 », le segment bleu), ce qui représente un potentiel haussier de l’ordre de 10%, mais pour ne rien vous cacher, je vais tenter de « pousser » la position au moins jusqu’a la première résistance intermédiaire. Or, celle-ci se situe vers les 42€ (le rectangle horizontal bleu), soit 30% de potentiel.
Le cas d’Esso me paraît intéressant et si le plan de trade est déclenché, je ferai un suivi régulier de son évolution.
Dernière chose : si vous passez un ordre sur ce genre de valeurs, faites bien attention à toujours respecter les limites de liquidités telles qu’elles apparaissent dans le carnet d’ordres. En clair, ne prenez jamais une position (haussière) supérieure au montant combiné apparaissant sur les 3 premières lignes d’achat du carnet d’ordre.
En effet, dans le cas où vous voudriez vous dégager pour X ou Y raison, vous devez avoir la liquidité nécessaire pour vous assurer de pouvoir le faire avec une contrepartie (acheteuse) suffisante.
Bon trade,
Gilles,
3 commentaires
Bonjour Gilles,
Félicitations et merci beaucoup pour la finesse et la précision de vos analyses techniques. Nous avons un style d’analyse très similaire et je suis extrêmement heureux de vous avoir découvert…
Partagez vous vos analyses sur d’autres sites ou réseaux, ou seulement ici?
bonjour Gilles ,à 37,75 ce soir sur esso ?? les42 toujoursen visé,merci de votre avis,cordialement
Merci le titre est oublié, c’est dommage Gilles car avec 10 milliards de C.A et 2,4 milliards d’actifs et sans dilution comme d’autres du secteur. Notez que Simply Wall Street US s’etonne beaucoup de l’enorme sous valorisation avant hier du titre au moment ou le baril flambe avec un fair value stratospherique.