LVMH (FR0000121014 – MC) nous propose aujourd’hui une configuration doublement intéressante.
Concrètement, l’action du géant du luxe arrive en pleine accélération haussière sur une résistance majeure de long terme (voir le graphique mensuel ci-dessous), laquelle correspond aussi à ses plus hauts historiques. Elle se retrouve de surcroît propulsée dans un canal algorithmique de court terme (visible quant à lui sur le graphique journalier).
Par ailleurs, je rappelle que LVMH reste la plus grosse capitalisation du CAC40, devant Total et L’Oréal, la société pesant à elle seule pratiquement 10% de l’indice de référence de la Bourse de Paris.
Ce dernier étant actuellement en mode « pétage de plomb algorithmique », il va être intéressant de regarder quelle va être la réaction de LVMH dans les jours à venir. Autrement dit, si l’action bute sur sa résistance de long terme et sort de son canal algorithmique de court terme, cela donnera un premier signal avancé sur le comportement à venir du CAC.
Deux résistances de long terme en approche
La résistance majeure dont je vous parlais en introduction est représentée ici en rouge. Elle se situe dans la zone des 305/320€ et il s’agit d’un plus haut historique jamais observé. Au surplus, les six dernières fois où les prix l’ont testée (les petites flèches rouges), ils n’ont pas réussi à la franchir.
Bref, non seulement LVMH retourne une fois de plus dans cette zone de résistance, mais en plus l’action revient aussi au contact de l’ancien support (le segment vert) devenu résistance (la pastille violette).
Au passage, la cassure du canal haussier (la pastille rouge) était ce qui ressortait du plan de trade que je vous soumettais en octobre dernier. A l’époque, je concluais ainsi mon analyse : « Personnellement… je n’envisagerai l’achat que si la valeur retombe sur le support de la zone de support des 240€ », zone représentée en vert sur le graphique mensuel. Au bout du compte, le cadrage graphique qui vous était proposé il y a cinq mois et qui à l’époque n’était qu’une projection des seuils d’intervention des algorithmes aura été pleinement validé (les petites flèches vertes).
Conclusion à ce stade : LVMH étant au contact de sa résistance historique et en mode « pull back » sur l’oblique de son ancien canal haussier, ce sont bel et bien deux résistances de long terme qui sont en train d’être testées.
L’action pourrait descendre sur des niveaux de 280€
Techniquement, dans une tendance en ligne, les indicateurs techniques « standards » sont sursaturés et leurs signaux inexploitables. C’est le cas ici du « Stochastic momentum index », qui est en zone de surachat (pastille orange).
Dans ce contexte, il convient de laisser les indicateurs de côté et de se focaliser sur la façon dont les prix vont réagir dans les jours à venir.
Pour faire simple, disons que si LVMH sort de son canal algorithmique alors que la zone de résistance historique n’est toujours pas passée, un processus de correction devrait se mettre en place.
Le canal est oblique et le niveau de son support est donc en progression chaque jour, mais disons que pour le moment, le seuil d’alerte sera donné si les 305€ (le petit segment rouge) venaient à casser en vue journalière.
Dans ce cas, le risque de consolidation se situe vers 280€ (en bleu), soit le support intermédiaire « S.I » qui apparaît sur la vue mensuelle et 10% plus bas que les niveaux actuels.
Bonne séance à tous,
Gilles
