En Février dernier, l’analyse technique de Safran (FR0000073272) montrait une forte probabilité de fin de tendance haussière (le canal rouge) : nous anticipions alors une consolidation rapide des prix.
J’ai indiqué la date à laquelle j’avais réalisé cette analyse par une flèche rouge sur le graphique hebdomadaire. Si vous avez suivi mon plan de trade et que vous avez shorté Safran, vous avez empoché dès le mois de mai (j’avais alors updaté mon plan de trade) une plus-value de l’ordre de 14%.
Depuis, les prix ont effectivement perdus leur dynamique baissière et évoluent en dents de scie. Les cours se rapprochent à présent de leurs derniers plus hauts, marqués par la résistance majeure (rectangle violet) qui avait déjà donné lieu à une première vague de consolidation.
Je vous propose donc un nouveau un plan de trade pour travailler la valeur car nous avons une figure clairement identifiée à présent : le porte voix. Alors attention : le porte-voix est sans doute la figure la plus piégeuse à travailler en analyse technique / trading.
C’est une figure d’élargissement au cours de laquelle les prix ricochent de plus en plus vite et de plus en plus nerveusement entre le support et la résistance de la formation. Et c’est ce que vous pouvez constater sur le graphe ci-dessous : les prix exécutent une série de retournements brutaux et quasi instantanés (des « V top » et des « V Bottoms ») qui laissent bon nombre de traders sur le carreau dans cette formation en porte voix (Triangle gris + segments rouges).
Et si vous voulez mon avis, c’est exactement l’objectif recherché : sortir un maximum de petites mains en « secouant le tapis » (si vous me permettez l’expression) de plus en plus violemment afin de nettoyer le marché en tétanisant les intervenants qui n’osent plus prendre position. Ce genre de stratégie est ordonné par les « grosses mains » – ou plutôt par leurs algos de trading – afin de préparer le terrain : elles seront alors tranquilles pour exécuter ce qui apparaitra sûrement comme un mouvement majeur, ou au moins une impulsion de grande envergure.
Des cas similaires sont fréquemment observables intra-day, surtout lors de l’annonce de statistiques importantes. Philippe Béchade avait d’ailleurs détecté récemment une telle figure en formation sur le Dow Jones.
En résumé, nous avons :
– une formation en porte-voix à une encablure des plus-hauts hebdomadaires, ceux-là mêmes qui ont déjà donné lieu à une consolidation ;
– des volumes en forte baisse lors de la dernière (forte) impulsion haussière (flèches bleues sur volumes et prix), ce qui conforte l’hypothèse du porte-voix – ou du moins ne plaide pas pour une poursuite de la hausse : des prix en forte hausse avec des volumes en forte baisse… ce n’est pas exactement un argument pour se porter acheteur…
– un Indicateur de momentum (Stochastique Momentum Index) qui est en zone de surachat au moment où la résistance du porte-voix va être touchée.
Donc en cas de retournement du SMI dans la zone de résistance, attendez-vous à une nouvelle attaque baissière sur le titre. Elle risque d’être violente avec pour premier objectif un retour sur la zone des 44 €, soit une bonne quinzaine de pourcents à la clé.
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