Le bal des publications vient de débuter à Wall Street, avec une première salve émanant des poids lourds du secteur bancaire que sont JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs et Wells Fargo.
A ce stade et d’un point de vue global, les résultats ressortent « supérieurs aux attentes », une situation qu’apprécient les marchés, à l’image du S&P500, lequel a bouclé la séance d’hier sur une hausse de 1% à 2 995 points.
Il faudra bien sûr patienter encore quelques jours pour pouvoir se faire une idée plus précise de la qualité des publications du troisième trimestre, et plus encore de la façon dont elles seront accueillies par les marchés, mais en attendant, je vous propose de poser quelques jalons sur l’indice élargi américain. Le but est ici de « cadrer » sa dynamique actuelle et de faire ressortir les niveaux auxquels prêter attention à court terme.
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Nous sommes ici en vue hebdomadaire, laquelle fait apparaître que le S&P500 s’approche d’une zone de résistance de long terme (le rectangle rouge horizontal « R ») qui se situe dans la zone des 3 000 points.
Ceci étant, la dynamique de moyen terme est haussière et s’inscrit dans le canal vert. Cela peut paraître quelque peu simpliste, mais un investisseur qui cherche comment arbitrer ses positions peut être tenté de prendre ledit canal comme référence.
Et pour cause : tant que le S&P500 y poursuit sa progression, il n’y a pas de souci. Surtout, la résistance de la zone des 3 000 points pourrait bien céder à brève échéance.
Vers une poussée en direction des 3 200 points ?
Pourquoi ? Tout d’abord, les flux de capitaux sont positifs (voir OBV, « On Balance Volume », en partie basse du graphique ci-dessus) et viennent « confirmer » la progression dans le canal graphique vert. Ensuite, une figure dite de Tasse avec Anse (« T.A », en bleu dans l’encart) est en train de se former.
Cerise sur le gâteau : comme par hasard, sa ligne de cou passe PILE sur les 3 000 points.
Si la figure susmentionnée devait être validée, son objectif théorique correspondra au report de son amplitude (les « boîtes oranges ») et se situera dans la région des 3 200 points, soit grosso modo une marge de progression de 6%.
Maintenant, attention ! Attention car la vague des publications ne fait que commencer et il s’agit toujours de périodes assez dangereuses durant lesquelles le marché peut facilement vous prendre à revers.
En termes de trading, il est évidemment préférable d’éviter de prendre des positions à l’achat sous une résistance. Cependant, comme la tendance sous-jacente est positive, la meilleure stratégie consiste ici à laisser porter ses positions, mais sans renforcer.
Bonne séance à tous,
Gilles
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