L’argent (silver) mérite qu’on se penche sur son cas. Souvent dans l’ombre de l’or, il pourrait pourtant profiter d’une situation favorable à une accélération rapide. Avant de vous exposer la configuration technique, voici quelques arguments pour alimenter le scénario.
Le refuge des métaux précieux
Comme l’or, l’argent profite de l’aversion au risque. Malgré l’euphorie ambiante (enfin, c’est vite dit) sur les marchés actions, l’environnement géopolitique se détériore et l’incertitude qui va avec devrait tout de même plomber (ou du moins freiner) les indices.
Le yen a déjà commencé à remonter tout comme le VIX (je vous en parlais la semaine dernière). L’or revient près des 1 200$, et l’argent devrait ne pas tarder à se manifester.
La baisse du dollar US
Les marchés sont comme ça, ils anticipent…
La Fed a beau promettre désormais 3 ou 4 hausses de taux en 2017, le marché a déjà intégré l’information et dans sa boulimie de nouvelles, il attend du neuf.
Mais pour le billet vert, les choses se compliquent.
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D’un côté la politique brutale (maladroite) de Trump pourrait affaiblir le dollar qui s’est apprécié de plus de 17% depuis le printemps 2016.
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De l’autre côté, la Chine continue de vouloir se débarrasser de ses tonnes de dollar US pour se centrer sur son économie domestique.
L’Inde, l’autre pays de l’argent
On ne peut pas s’intéresser aux métaux précieux sans s’intéresser à l’Inde qui est le plus gros acheteur d’or du monde.
Selon les sources, l’or représente entre 75 et 78% de l’épargne des ménages indiens. Devant cette demande permanente, le gouvernement tente de « limiter » la détention d’or.
Comme le souligne Jeff Clark, spécialiste du secteur, la demande pourrait naturellement s’orienter vers l’argent et ce phénomène a déjà commencé !
Rien qu’en simulant un transfert de la demande d’or vers l’argent de 10%, cela ferait augmenter la demande d’argent mondiale de 65% !
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L’offre et la demande
Mais il y a aussi une raison fondamentale qui nous permet d’anticiper une hausse de l’argent : les prix de revient de l’extraction explosent et ne permettent plus aux minières d’être rentables. Très liées au pétrole pour l’extraction des métaux toujours plus complexe, les entreprises minières souffriront rapidement en cas de forte hausse du pétrole.
La demande industrielle n’est pas en reste. En effet le Silver Institute a annoncé que 600 millions d’onces d’argent seraient utilisées dans le photovoltaïque d’ici 2020.
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Le pic annoncé en 2018 devrait être anticipé très vite sur les marchés.
Mais alors pourquoi l’argent reste aussi bas ?
Les banksters à la manoeuvre
Si rally il y a sur l’argent, soyez sûr que les grandes banques en profiteront.
Et pour une bonne raison : ce sont elles qui organisent le marché et maintiennent des prix « raisonnables » grâce au « métal-papier » (les produits boursier indexés sur le silver) et afin de pouvoir accumuler tranquillement.
En effet, il y aurait un déficit en 2016 de près de 185 millions d’onces d’argent en raison de la forte demande des ETF.
Il faudra un jour régler l’ardoise…
Et si le big short à venir était en fait un big long sur l’argent ?
Attendez le signal à court terme
Je ne sais pas si l’argent explosera à la hausse dans les prochains mois, mais à court terme, il est clair qu’il sent la poudre. A proximité des 17,30$, nous avons une zone de convergence énorme avec la MM100 jours, une zone d’overlap et une oblique baissière.
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Ce seuil sera sans aucun doute très difficile à casser, mais un dépassement en sur l’unité de temps 4 heures donnerait le signal d’achat pour une accélération qui pourrait mener rapidement à 18,50 puis 20$.
Surveillez votre argent !
Bon trade
Jérôme Revillier
