En ce début de semaine, je vous propose un nouveau plan de trade sur Bic (FR0000120966 – BIC), spécialiste des briquets, rasoirs jetables et autres stylos depuis peu dans le collimateur du président brésilien Jair Bolsonoro.
Fin mai, je vous en avais déjà soumis un et celui-ci a fait pschit, pour l’implacable raison que le signal d’achat escompté dans la zone ciblée ne s’est pas validé. Or, il ne peut y avoir d’achat sans validation.
Toutefois, en regardant le verre à moitié plein et en prenant un peu de recul, il s’agit plutôt d’une bonne nouvelle car cette invalidation aura permis de ne pas commettre une erreur qui aurait pu se révéler coûteuse.
Plus largement, il me paraît opportun de se servir de cet échec et d’en tirer les leçons qui s’imposent.
J’y reviendrai à la fin de cet article, mais pour commencer, attachons-nous à déterminer les paramètres du nouveau plan de trade. Pour ce faire, comme de coutume, on commence par repérer un support de long terme.
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Il s’agit ici du rectangle horizontal vert « S » ci-dessus, rectangle qui se situe entre les 52 et 57,5 €, une zone dont l’action est toute proche (elle cote un peu plus de 58 € au moment où j’écris ces lignes).
Graphiquement, les impacts (petites flèches rouges et vertes) montrent la réaction des prix sur ce support de – très – long terme.
Le consensus des analystes qui suivent la valeur compilé par Reuters valorise l’action à 69,5 €. Pour ce qui me concerne, à l’aune de ce que m’indique l’analyse graphique, je vise plutôt les 67 €, ce qui représente tout de même un potentiel haussier de plus de 15% par rapport aux niveaux actuels de l’action.
Objectif 67 € !
En basculant sur l’unité de temps hebdomadaire, on s’aperçoit qu’au moment même où Bic vient tacler le support horizontal « S », la valeur vient également faire un pull back sur l’ancienne résistance (le segment oblique rouge) de l’ancien canal baissier.
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Un support c’est bien, mais deux c’est mieux et un troisième, d’ordre technique celui-ci, apparaît sur l’indicateur de tendance MACD dans la partie basse du graphique ci-dessus.
Il s’agit d’un support d’impulsion (le rectangle bleu) et on constate que même dans la tendance (extrêmement) baissière qu’a connu Bic, chaque signal positif donné par la MACD sur cet axe d’impulsion a donné lieu à des rebonds, même modestes (les petites flèches vertes)
Il se trouve qu’un nouveau signal est actuellement en préparation (la pastille orange) et ce sera lui qui sera – ou non – le déclencheur permettant de prendre position. Il sera quant à lui placé 4% en dessous du point d’entrée et l’objectif susmentionné de 67 € (la flèche bleue) constitue un petit palier graphique.
Moyennant quoi, en fonction du niveau de prix sur lequel interviendra ou non le signal, le ratio de risque/rendement devrait être d’un peu plus de 3,5.
Pour conclure, je souhaitais revenir sur un principe de base de l’analyse dynamique évoqué en préambule de cet article.
Il est d’une simplicité biblique. Concrètement, si (et seulement si) un support de long terme (dans ce cas précis, nous avions un support sur l’unité de temps mensuelle) doit susciter un rebond, il faut OBLIGATOIREMENT disposer au préalable d’un premier signal technique positif qui vient se valider sur l’unité de temps inférieure (en l’occurrence l’hebdomadaire).
C’est obligatoire donc, et c’est également logique et imparable : si les prix doivent rebondir à partir du support, les premiers signaux positifs doivent d’abord se valider sur l’unité de temps inférieure (puisqu’elle est plus « rapide »).
Et si ladite unité de temps inférieure ne donne pas de signal positif DANS LA ZONE du support de l’unité de temps supérieure, cela signifie que le support a de fortes chances de casser et les cours de plonger. Dans ce cas de figure, chacun conviendra qu’il est préférable de laisser passer sans prendre de position.
Dans le cas de Bic, nous nous situions fin mai au niveau de la petite flèche rouge dans l’encart. Le support de l’époque apparaît en bleu sur le graphique en unité de temps mensuelle. Il a été reporté dans l’encart et le signal d’achat aurait dû être donné à 77,5 € (le segment vert « A »).
Las ! Il n’a pas été touché, la MACD ne s’est pas retournée dans la zone du support puis le support a craqué.
Tout ça pour vous dire qu’avant de penser à gagner, il faut en priorité essayer d’éliminer le maximum « d’erreurs » possible.
Bonne rentrée,
Gilles
https://agorapub-labourseauquotidien.pf6001.wpserveur.net/sbf120-bic-revient-zone-clef/
