Le troisième trimestre vient de se clôturer, et une page importante (du moins, en ce qui concerne l’analyse technique des indices boursiers) se tourne.
Comme chaque trimestre donc, faisons un « point européen » sur les analyses de long terme du CAC et de l’Eurostoxx50. (Voir le dernier point trimestriel des indices européens ici). Lundi prochain, nous verrons les indices américains.
Le CAC40 et l’Eurostoxx50 ont cassé des résistances historiques. La dynamique haussière se poursuit et les premiers objectifs laissent entrevoir un potentiel de progression de l’ordre de 5% par rapport aux niveaux actuels.
Il y a énormément de choses à dire du point de vue technique, mais pour partager avec vous les conclusions de ces analyses de long terme, j’ai pris le parti d’épurer au maximum les vues étudiées afin de ne mettre en évidence que ce qui est réellement important.
I. Point européen côté CAC40 – libéré de sa résistance historique : dynamique haussière enclenchée
Alors, en commençant par le CAC40, la vue trimestrielle montre une chose, une seule chose, mais elle est d’importance : la grande oblique baissière (doubles segments rouges) qui était une résistance historique a été dépassée, libérant de ce fait un nouveau potentiel haussier.
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Graphiquement, c’est un fait très important. Vous allez voir, à l’aide des vues mensuelles et hebdomadaires, que cette cassure ne s’est pas faite n’importe où, n’importe quand ni n’importe comment.
La vue mensuelle permet d’affiner la dynamique des prix et de faire apparaître les principaux niveaux de support ou de résistance du CAC. Je les ai déterminés par l’analyse des reports d’amplitudes – les flèches bleues verticales qui séparent ces niveaux.
Vous commencez à en avoir l’habitude : ce sont sur ces zones de support ou de résistance qu’il convient de prendre position ; ce sont les zones d’intervention que vous devez repérer avant d’acheter (ou de vendre).
▶ Un potentiel réduit de 5%
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Là, deux résistances ont été vaincues :
- le support « S » (segment horizontal vert sur les 5 100/5 130 points). Juste avant l’élection présidentielle, le CAC se trouvait SOUS ce segment (qui était donc une résistance à l’époque). La victoire de Macron a permis à l’indice de franchir cette résistance (segment vert) ;
- ET EN MÊME TEMPS, l’élan a permis au CAC40 de franchir la résistance historique qui devenue support historique (ROH > SOH).
Tant que ces supports tiennent, le CAC reste orienté à la hausse et profite de la dynamique du canal haussier (bleu). Le prochain objectif est « O1 », soit les 5 570/5 600 points. Ce qui correspond à un potentiel de progression d’environ 5%.
▶ Scénario validé sur le CAC40
Le CAC40 a été assez sympa pour venir valider le scénario que je partageais avec vous juste avant les élections. A ce moment, le CAC se situait juste sous la résistance et j’écrivais :
« En cas de signal haussier, (NDLR : la cassure des résistances) attendre un pull-back sur la zone de résistance actuelle. Ensuite, vous pourrez jouer une impulsion sur les 5 570/5 600 points (segment bleu horizontal, premier objectif « O1″) »
L’indice est reparti de l’avant avec un signal technique haussier (pastille verte) dont je partageais avec vous le timing lors d’un précédent point hebdo.
Désormais, avec plus de 6 mois de recul, je ne change pas une virgule de mon analyse faite au printemps dernier et qui se déroule exactement comme anticipé.
- Signal haussier confirmé en trimestriel.
- Niveaux validés en mensuel. Tendance et dynamique haussière. Prochain objectif/résistance à 5 570/5 600 points. Environ 5% de potentiel.
- En hebdomadaire, pull-back et rebond initiés sur les supports ciblés dès le printemps dernier. Rebond dans la tendance et validé par le SMI.
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A plus court terme cependant, l’indice devrait être chahuté vers les 5 430 (le plus haut après l’effet « Macron »), mais je surveille ces mouvements de court terme dans mes points du vendredi. Donc pour cette partie, nous verrons cela en temps et en heure.
II. Point européen côté Eurostoxx50 – objectif 3800 points
Je vais faire un point rapide sur l’indice européen, car nous avons la configuration est similaire à celle du CAC40 – donc vous avez compris le raisonnement. La seule différence vient du fait que la cassure de la résistance oblique historique (le gros segment rouge oblique) y est moins nette.
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Ici, la grosse zone de support (« S ») se situe vers 3 000 pts. Cela dit, elle est trop éloignée des cours actuels pour nous être utile (elle est à plus de 15%).
Pour ceux qui surveillent l’Eurostoxx50, le niveau de support à surveiller sera donc plutôt le support intermédiaire (« S-I », segment bleu horizontal pointillé) qui se situe vers 3 400 points. C’est de là qu’est partie la dernière impulsion haussière ; il ne doit donc pas être cassé pour que la dynamique haussière perdure.
Tant que le support intermédiaire tient, que la MACD ne donne pas de signe négatif, alors l’objectif « O1 » (graphique + calculé par report d’amplitudes) se situe vers 3 800 points.
Et vous savez quoi ? Les 3 800 points représentent un potentiel d’environ 5% par rapport aux niveaux actuels ! Maaaagiiique.
Je rajoute qu’il est impératif de ne pas se focaliser sur des objectifs qui ne peuvent, en tout état de cause, n’être que théoriques. L’important est de les avoir en tête afin de gérer les mouvements au fur et à mesure qu’ils continuent de se développer sur des échelles plus courtes.
Bonne semaine,
Gilles,
